QQQQ. Negociação de Opções.
Obtenha retornos superiores com confiança! Negocie opções de QQQ connosco. Nossa exclusiva estratégia de timing de mercado baseada em volume para o NASDAQ 100 realmente oferece
Fórum do Trader.
Que tipo de sinais você publica?
Nossos sinais podem ser atualizados a qualquer momento durante as horas de negociação (alertas de e-mail são emitidos imediatamente depois disso); Além disso, nós os atualizamos diariamente às 8:45 PM EST.
Quando publicamos uma mensagem & quot; Calls & quot; sinal, isso significa que estaremos comprando opções de compra quando o preço das opções for negociado em ou abaixo do & quot; Preço de entrada sugerido & quot ;.
Quando publicamos um & quot; Coloca & quot; sinal, isso significa que estaremos comprando opções de venda quando o preço das opções for negociado em ou abaixo do "Preço de entrada sugerido".
Não emitimos sinais para indicar quando uma opção comprada deve ser vendida. Em vez disso, no momento em que um sinal é emitido, declaramos um & quot; Preço de Saída Sugerido & quot; Quando uma opção é negociada a um preço igual ou superior a esse preço, nós a vendemos.
Vida útil do sinal - Um sinal é cancelado quando não ocorrer troca dentro de xxx dias após a emissão do sinal.
Após a abertura de uma negociação, podemos emitir um novo & quot; Preço de saída sugerido & quot; ; esse preço pode ser maior ou menor que o preço de saída original. Fazemos isso nas seguintes circunstâncias: (a) para reduzir perdas, se o mercado estiver indo contra nós, ou (b) para aumentar lucros, se o mercado continuar fortemente a nosso favor.
Sistema de Negociação de Opções QQQ.
& quot; Sou novo no seu serviço & amp; Ganhei dinheiro em 2/3 negócios. Bom trabalho. Obrigado por se concentrar em cada negócio e tentar torná-lo bem sucedido. & Quot;
"Queria dizer que vocês foram ótimos! Todos os negócios que fiz com você foram lucrativos. & Quot;
& quot; Acabei de me inscrever neste mês e já tive dois negócios lucrativos. Os negócios fizeram sentido para mim e eu entrei nos negócios mais cedo do que teria feito por meus próprios esforços na Technical Analysis. & Quot;
NASDAQ Stock Exchange - Como o maior mercado de ações eletrônico do mundo, NASDAQ & # 174; não está limitado a um local de negociação central. Em vez disso, a negociação é executada por meio do NASDAQ.
Opções de índice DJX - As opções de Índice médio industrial Dow Jones (DJX) permitem que o trader especule na direção futura do Dow. Desde sua introdução em 1997, as opções do Índice DJX cresceram e se tornaram uma das opções de índice mais populares.
Índice NASDAQ 100 - O índice Nasdaq 100 é composto por 100 das maiores empresas nacionais e internacionais listadas no Nasdaq National Market (que faz parte do Nasdaq Stock Market).
Antes de assinar qualquer serviço de troca de opções (sistema): Em alguns casos, pode ser muito difícil avaliar um sistema de negociação de opções on-line.
Opções Estratégias de investimento: Estratégias de gestão do dinheiro - os comerciantes podem escolher entre uma série de abordagens de gestão de dinheiro para negociação de opções; estes ditarão quanto investir (e reinvestir) em um determinado comércio.
Por que as opções de comércio: Há três razões principais pelas quais os comerciantes podem querer negociar opções: proteção de carteira, renda adicional, especulação.
Estratégia de Negociação de Opções: Negociadores bem-sucedidos criam seu próprio conjunto de regras / mandamentos (estratégia de negociação de opções) que eles sempre seguem.
Diferença entre QQQQ e SPY? : no entanto, você deve estar ciente de algumas das diferenças e semelhanças entre os nossos sinais de opções QQQQ e SPY.
Indicadores de Opções - Os Gregos: Os Gregos são um conjunto de funções que mostram a sensibilidade do valor justo de uma opção a várias mudanças nas condições de mercado.
Indicadores de Opções - Delta: A taxa de mudança do valor justo da opção com relação à mudança no preço do ativo subjacente é Delta.
Indicadores de Opções - Gama: os Gammas são mais altos para as opções no dinheiro. Conforme você entra no dinheiro ou sai do dinheiro, a Gamma diminui.
Indicadores de Opções - Rho: É frequentemente expresso como a quantia que o preço de uma opção mudaria dado um movimento de um ponto percentual nas taxas de juros.
Negociações de opções QQQQ: Histórico completo de negociações de opções QQQQ desde outubro de 2003. Não há negociações com backtested.
SPY Options Trades: A história das negociações de opções do SPY que começam em junho de 2006. Não há negociações com backtested - todas as negociações são reais.
Enquanto o S & P 500 bateu um novo recorde nesta semana, com os investidores se livrando dos problemas do Brexit, o índice do mercado de ações poderia estar se saindo muito melhor. E é bem claro que empresa é a culpada: a Apple. quora / É-a-queda-de-Dow-Jones-Nasdaq-on-February-2-2018-o-inicio-de-um-grande-correção / resposta / Victor-Vic-12.
O setor financeiro caiu mais de 2% no ano a partir do fechamento de quarta-feira, o único S & P 500 do setor da indústria no vermelho. Em geral, os analistas haviam diminuído as expectativas de ganhos bancários neste trimestre, devido ao baixo crescimento global, o voto do Brexit e a flexibilização do banco central provavelmente pressionariam as margens de lucro. quora / É-a-queda-de-Dow-Jones-Nasdaq-on-February-2-2018-o-início-de-uma grande correção.
Em Nova York, a média industrial do Dow Jones avançou 10,14 pontos, para 18.516,55, um novo recorde, enquanto o S & P 500 devolveu 2,01 pontos, para 2.161,74, e o composto Nasdaq caiu 4,47 pontos, para 5.029,59. quora / Com-a-queda-de-mercado-de-4-estamos-olhando-em-outra-crise / resposta / Victor-Vic-12.
Um derretimento do mercado de ações sempre acaba mal como um esquema Ponzi. O mercado está acelerado, já que todos esperam que os outros jogadores continuem a lutar com o mercado, até que alguém pare para respirar, olha para o extraordinário patamar de quora / Com a bolsa de valores. 4-estamos-olhando-em-outra-crise.
Esta é a façanha que o mercado de ações recentemente realizou: Durante os 10 pregões até 12 de julho, o número médio de ações em alta na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) excedeu o número médio de ações em declínio em mais de dois para 1. Sullivan não é o único analista técnico que se concentra no índice de antecipação-declínio, e há muitas maneiras diferentes de construir indicadores de tempo de mercado a partir dos dados brutos. quora / É-este-o-inicio-do-antecipado-mercado de ações-crash / resposta / Victor-Vic-12.
Os futuros de ações dos EUA caíram levemente, um pouco, e o principal índice da Europa está menos de 0,5% mais baixo, com as ações de viagens sendo vendidas como seria de se esperar depois que os turistas e outros foliões foram atingidos. O ouro do jogo de segurança não está recebendo uma vantagem no início. quora / Is-this-the-start-of-the-antecipated-stock-market-crash.
O gráfico do Google-pai Alphabet pode ser descrito como um padrão em forma de W. Mas a segunda mão do W do Alfabeto não reduz a primeira mão. Então, o pai do Google é classificado como base da copa. quora / As-the-NYSE-caiu-1500-pontos-devemos-nós-vender-holdings-ou-ficar-no-mercado / resposta / Victor-Vic-12.
O que você pode esperar de nós.
O mais simples.
Opções Sistema de negociação disponível.
Nós fornecemos tudo que você precisa:
Nome da Segurança Subjacente,
Preços de exercício, datas de vencimento,
Preços de entrada e saída.
Criamos nosso sistema de cronometragem de mercado no início de 2001 e começamos a aplicá-lo à negociação de opções QQQ (agora: "QQQQ") em 2003. Nossos resultados desde então superaram todas as expectativas. A partir de abril de 2006, emitimos sinais durante o horário de negociação.
Observe que o valor percentual de crescimento na tabela acima representa um retorno resumido, não uma taxa composta de retorno. Com o nosso sistema de negociação de opções, você pode lucrar independentemente de os mercados estarem subindo ou descendo!
É assim que o nosso sistema funciona:
Durante as horas de negociação, o nosso sistema recolhe automaticamente dados de mercado e analisa vários indicadores em tempo real. Após nossa análise, publicamos um sinal no site como "& quot; Calls & quot; ou & quot; Coloca & quot; ; Enviamos alertas por e-mail assim que qualquer mudança ocorrer com nossos sinais! Os sinais podem ser emitidos durante o horário de negociação, bem como após o fechamento do mercado. A maneira mais fácil de ser notificado a tempo é definir nossos alertas para o endereço de e-mail do celular.
Inscreva-se e seja notificado.
ao mesmo tempo que nossos membros.
Nós revelamos claramente a nossa estratégia de negociação - não se escondendo atrás de teorias de negociação impraticáveis e complicadas aqui - e não há histórias infundadas de "traders bem-sucedidos".
Apenas uma única negociação vencedora.
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Nosso sistema de negociação de opções simples é baseado nos avançados indicadores técnicos desenvolvidos e fornecidos pela equipe da MarketVolume. Ele incorpora indicadores técnicos de volume, preço, avanço / declínio e volatilidade aplicados aos índices Nasdaq 100 e S & P 500. Tudo o que usamos para gerar sinais de negociação pode ser encontrado no site do MarketVolume.
NOVAS publicações.
S & P 500 - O índice S & P 500 (^ SPX) é uma cesta que contém os estoques de 500 empresas Large-Cap.
Opções de chamada - Opções de chamada (ou chamadas) dão a você o direito, mas não a obrigação, de comprar uma garantia subjacente a um preço específico por um período fixo de tempo.
Histórico de Opções - Na América do Norte as opções começaram a ser negociadas basicamente ao mesmo tempo que as ações.
Opções Broker - Geralmente, não recomendamos o autotrading de nossos sinais. Nossos sinais são desenvolvidos para ordens limitadas e no caso de autotrading.
Vendendo chamadas cobertas - Um comerciante que comprou ações poderia usar a estratégia de negociação de opções de chamadas cobertas para gerar renda adicional a partir dos investimentos no mercado neutro.
Mercado de ações - Um lugar onde ações de empresas e outros títulos são negócios é uma bolsa de valores. Menos e menos negociação está ligada a um lugar tão físico hoje em dia.
Sinais ITS e OTS - Os sinais de opções OTS são emitidos para as opções de negociação; Em contraste, os sinais ITS são emitidos para derivativos de índices de negociação (QQQQ, SPDRs e DIA).
Vendendo opções de venda - Se um trader achar que o mercado está em uma tendência ascendente e provavelmente não irá cair, então a Estratégia de Negociação da Opção Selling Puts pode ser considerada.
Opções baratas versus caras - Muitos traders, especialmente os iniciantes, são frequentemente confrontados com uma escolha simples a ser feita em relação a Strike de Opções e Expiração de Opções.
Opções de Venda Opções de Compra Curta versus Opções de Compra - Opções de venda (negociação de opções descobertas, venda de opções nuas) a descoberto é considerada uma das estratégias de negociação mais arriscadas dos investimentos. No entanto, esta é uma das estratégias de negociação de opções que é normalmente usada por investidores institucionais.
Sistema de Negociação On-line - A típica questão que cada operador de opções on-line (que procura por um sistema de negociação) enfrenta é como escolher o sistema correto de negociação de opções online a partir de um número tão grande de serviços de negociação online disponíveis.
Análise Técnica em Volume (p1) - analisamos os padrões históricos de volume do índice S & P 500. Nosso objetivo era encontrar relações entre picos de volume e pontos de reversão de índice.
Análise Técnica do Volume (p2) - discutimos como a magnitude e a duração de um pico de volume podem impactar a extensão de uma reversão de tendência futura.
Análise Técnica em Volume (p3) - A partir da nossa análise de oito anos de dados históricos de volume S & amp; P 500 - e da experimentação com mais de 400 combinações.
Opções de venda de chamadas - Se um trader de opções estiver esperando que o mercado desça, ele poderá vender chamadas com expectativas de lucrar com um movimento de baixa.
Opções de compra de chamadas - Se um trader de opções está esperando que o mercado suba, ele / ela pode comprar chamadas com expectativas de lucrar com um movimento de alta.
LEAPS - LEAPS troca de opções é o único caminho, para fazer um investimento de opção de longo prazo.
VIX Index - VIX Index mostra a expectativa do mercado de volatilidade de 30 dias e comumente chamado de índice de volatilidade CBOE.
Opções VIX - as opções VIX expiram exatamente 30 dias antes da expiração das próximas opções.
Opções Ordens - referência aos termos e definições das opções.
Opções de Compra de Compra: se você comprar uma opção QQQQ coloca $ 2,00 e no dia seguinte a ação QQQQ cai 1%, suas opções podem aumentar em valor em 20%.
Compra versus Venda: Os vendedores de opções enfrentam o risco de maiores perdas potenciais, mas têm mais oportunidades de lucrar.
American & amp; Estilos europeus: opções de estilo americano podem ser exercidas a qualquer momento entre a data de compra e a data de validade.
Opções versus Negociação de Ações: O portfólio de opções tem potencial para crescer muito mais rápido, no entanto, o preço para isso é um risco muito maior.
MarketVolume e OTS: O único denominador comum é que o OTS faz uso dos indicadores técnicos do MarketVolume.
Montante Mínimo do Investimento: Para definir o montante mínimo de investimento necessário para uma determinada estratégia de negociação, um comerciante deve.
Cálculo do Investimento Mínimo: Um dos fatores mais importantes ao avaliar um sistema de negociação de opções é que você precisa definir o investimento mínimo necessário para negociar o sistema de opções de forma lucrativa.
Sinais de Opções NOS e OTS: os sinais emitidos pela equipa NOS podem diferir completamente dos emitidos pela equipa OTS.
& quot; Sistemas de Negociação de Opções & quot;
Declaração de risco:
A negociação de opções é considerada muito arriscada - muitos comerciantes perdem dinheiro negociando-os. É altamente recomendável consultar seu corretor ou qualquer profissional de investimento registrado para descobrir riscos antes de se envolver em opções de negociação.
Apenas Forex Trading.
O que você deve saber sobre a estratégia de negociação de opções Qqqq e por quê.
A opção é verdadeira, artigos em tempo integral. As opções dentro do dinheiro devem ter uma ação antes da expiração. Se você acredita que eles estão subindo, você deve pensar em comprar alternativas de compra. Se você acredita que eles vão cair, você precisa considerar a compra de opções de venda. As opções de ETF possibilitam que você participe da direção total do mercado ou proteja facilmente diferentes posições.
Obter o Scoop na estratégia de negociação de opções Qqqq antes de você ser tarde demais.
Dentro deste período de tempo, você pode voltar alguns anos (cada vela representa uma semana específica de negociação). Tenha em mente que cada vela representa um dia específico de negociação. É hora de escolher um corretor no caso de você não ter um. Se você puder aprender muito. Então, se você experimentar uma idéia para um comércio esperado, não é difícil de acertar um contrato de opções QQQ específico que seja apropriado para seus desejos.
Possibilidades são títulos derivativos que fornecem aos operadores o privilégio de comprar na forma de possibilidades de compra, ou vender na forma de possibilidades de venda, uma garantia subjacente designada. Não é importante se você comprou a opção inicialmente ou a vendeu inicialmente. Conseqüentemente, você teria que pagar US $ 320 (US $ 160 cada) para ambas as opções. Essas opções de negociação para lucro são semelhantes a um planeta alienígena com um conjunto completamente novo de regras dentro de uma nova realidade. É uma abordagem simples e direta para avaliar o valor de uma opção durante uma determinada conexão de tempo. O valor total do tempo da longa opção é de apenas 0,54.
Além disso, é uma estratégia direta e exata. A estratégia fundamental para negociar um ETF (por exemplo, QQQQ) é como a do swing trading. Siga os nossos sinais diários e você certamente terá sucesso. Estratégias de Spreads verticais estão entre os tipos mais flexíveis de estratégias de negociação de opções.
Segredos da Estratégia de Negociação de Opções Qqqq.
Segurando Investimentos Investidores freqüentemente têm seguro para sua casa, veículo, vida e companhia, mas muitos deles não têm seguro para seus investimentos em ações, o que é uma verdadeira vergonha. É possível negociar sabendo que você localizou o melhor investimento. Comece pequeno, então, como você realmente gera receita com a estratégia, comece a compor. Portanto, o dinheiro simples aqui não é fácil. O lucro máximo possível é restrito ao crédito coletado no caso de a ação estar sendo negociada abaixo da greve de chamada rápida no vencimento. Um aumento na volatilidade terá maior efeito sobre as alternativas longas para a Diagonal Dupla do que para as escolhas longas para o Condor de Ferro.
Porque com meus alertas comerciais, onde eu lhe envio os trades precisos que eu delineei dentro deste relatório, você será capaz de colocar o comércio e o lucro sem nenhum aprendizado ou experiência! Saber quando não ganhar uma negociação é uma informação valiosa que pode ajudá-lo a economizar dinheiro! Se uma negociação rápida é tomada, uma parada é colocada logo acima da alta atual. Um longo call trade é freqüentemente a primeira estratégia de opção empregada pelos investidores, uma vez que eles optam por se aventurar em alternativas de negociação.
A chave na negociação é aplicar a estratégia de gerenciamento de dinheiro correta para qualquer estratégia que você está negociando. Nos últimos dez anos, foi um grande sucesso em relação a comprar e manter investimentos. Se você não se apegar à negociação, não é possível que você tenha percebido esse tipo de sucesso. Em qualquer caso, o comércio de opções binárias deve ser psicologicamente confortável.
Estratégia de negociação de opções para opções ETF Deep-In-The-Money.
Os Exchange Traded Funds (ETF), como QQQQ, SPY, IWM e DIA, têm uma ampla representação do mercado de ações e, portanto, tendem a ser mais estáveis e menos voláteis do que as ações individuais. Eles tendem a se estabelecer em uma tendência, e mantê-lo por mais tempo, enquanto as ações tendem a se espalhar por todo o lugar.
Esta estabilidade inerente fornece uma oportunidade para os operadores de opções, especialmente para aqueles que não estão atrás dos enormes ganhos, mas estão felizes em negociar com mais frequência para pequenas mordidas do queijo. A venda de spreads de crédito é uma excelente estratégia para aproveitar uma tendência e fazer 5% ao mês em uma carteira.
Outra excelente estratégia é usar as opções Deep-in-the-money (DITM).
Benefícios da negociação de opções do Deep ITM.
As opções DITM têm um Delta relativamente alto, o que significa que, quando o preço das ações se move em US $ 1, o preço da opção relacionada se move por um valor similar. Isso significa que a quantidade máxima de movimento no preço de uma ação pode ser capturada usando a alavancagem de uma negociação de opção.
A estratégia básica para negociar um ETF (por exemplo, QQQQ) é semelhante à do swing trading. Você está visando pequenos ganhos em curtos períodos, e a maioria dos negócios será concluída em um ou dois dias. Os requisitos de análise técnica para uma negociação dessa estratégia não são onerosos - na verdade, é fácil analisar demais e acabar não tendo a coragem de fazer uma negociação.
Em essência, você precisa saber como identificar uma tendência e ser capaz de dar uma medida à força da tendência. Você também precisa ser capaz de detectar a probabilidade de uma reversão de tendência iminente, identificando linhas de suporte e resistência. Se a tendência for ascendente, você comprará chamadas DITM; se para baixo, mas DITM coloca.
Treinamento em vídeo guiado no seu próprio ritmo com opções “trilhas” Alpha: A negociação de opções pode ser esmagadora se você não sabe por onde começar. Nossas “Trilhas” são cursos de aprendizado guiados que ajudam você a atingir suas metas.
Cada programa foi criado para ajudá-lo, independentemente da sua atual experiência de negociação de opções. Clique aqui para escolher sua trilha?
Foco em opções de alto delta.
A melhor opção para escolher é aquela que tem um Delta entre 70 e 90. Isto é assim que você não está comprando as opções mais caras, mas você ainda vai capturar o movimento do estoque, tanto quanto possível. Você também precisa escolher uma opção que tenha cerca de dois meses após o vencimento, para que a decadência do tempo não tenha um efeito muito drástico.
Em qualquer caso, você estará dentro e fora do comércio tão rapidamente que a queda do tempo não deve ser significativa. Defina uma entrada para o comércio em algum lugar perto da extremidade inferior da faixa de negociação diária, ou espere por um ou dois dias para recuar antes de entrar.
Tenha algum gerenciamento de risco no lugar.
Assim que você entrar na negociação, o primeiro e mais importante passo é configurar um stop loss. Somente os comerciantes estúpidos e irresponsáveis trabalham sem parar perdas, especialmente ao lidar com opções. A primeira regra de negociação de opções é minimizar suas perdas! Tendo feito isso, configurar um comércio de saída de cerca de 12-15% de lucro. Muitas vezes isso será preenchido dentro de um dia ou dois, o que significa que você começa a fazer outro comércio.
Negociar opções de DITM em ETFs como o QQQQ é uma estratégia incrivelmente boa e relativamente fácil de gerar lucros regulares. Os requisitos de tempo não são muito exigentes e o processo pode ser um pouco automatizado.
Adicione seus comentários abaixo e deixe-me saber o que você pensa sobre a negociação de opções DITM? Tem sido um investimento digno para você? Você se deparou com algum obstáculo?
Sobre o autor.
Kirk Du Plessis.
Kirk fundou a Option Alpha no início de 2007 e atualmente atua como Head Trader. Outrora Banqueiro de Investimentos do Grupo de Fusões e Aquisições do Deutsche Bank em Nova York e Analista de REIT do BB & T Capital Markets em Washington D. C., é operador de opções em tempo integral e investidor imobiliário. Ele foi entrevistado em dezenas de sites / podcasts de investimento e foi visto na revista Barron’s, SmartMoney e em várias outras publicações financeiras. Kirk atualmente mora na Pensilvânia (EUA) com sua linda esposa e duas filhas.
Isso é algo que você pode tentar Kirk? Ou não é suficientemente conservador de uma estratégia?
Eu acho que há sempre um tempo e lugar para isso. Eu gosto da idéia das opções de DITM porque elas não conquistam tanto valor quanto as opções de OTM, mas, novamente, seu valor está ficando cada vez mais próximo da propriedade total das ações.
Estratégia de negociação de opções Qqqq
Estratégia de ações simples, fácil e confiável.
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Até 2100% em resultados acumulados desde 2010, atinja seus objetivos com uma estratégia de ações sólida e muito fácil de seguir.
Sistema Conservador QQQ.
Desenvolvemos uma estratégia de estoques estável e consistente desde 2010. A estratégia é baseada em indicadores técnicos e faixas de preço.
é um processo 100% mecânico. Não há emoções ou decisões subjetivas para selecionar cada sinal.
Oferecemos suporte completo por email aos nossos membros; Por favor, não hesite em nos consultar para qualquer pergunta ou comentário.
A análise técnica combinada com os valores da faixa de preço nos permite criar um sinal poderoso e imparcial que tem gerado lucros substanciais desde o ano de 2010. Foi criado para aquelas pessoas que desejam investir em um sistema simples, confiável, estável e lucrativo.
Estratégia de negociação de opções Qqqq
Negociação de Opções QQQ 101.
Adam Hamilton 29 de novembro de 2002 5391 Palavras.
No Zeal somos constantemente inundados com perguntas sobre investimentos e especulação em todo o mundo.
Como de costume, o espetacular rally de mercado de ações da NASDAQ desde seu salto em outubro gerou uma explosão de interesse popular em pura especulação. As pessoas estão curiosas sobre como aproveitar a enorme volatilidade do mercado nos dias de hoje, na esperança de realizar grandes lucros. A arte da especulação é um dos conceitos financeiros mais atraentes e sedutores!
O dicionário maciço de 4 ”define a especulação como o“ engajamento em transações de negócios envolvendo risco considerável, mas oferecendo a chance de grandes ganhos, especialmente negociações de commodities, ações, etc., na esperança de lucrar com mudanças no preço de mercado ”.
Os especuladores fazem apostas muito arriscadas na direção do mercado de curto prazo, na esperança de colher lucros lendários se os mercados cooperarem. Eles vivem pela espada e morrem pela espada, ganhando dinheiro mais rápido que Alan Greenspan quando estão certos e perdem dinheiro mais rápido que a Enron quando estão errados.
A especulação certamente não é para todos.
Mas se você tem o capital de risco que você pode perder se os mercados se moverem contra você e você possuir o temperamento certo, você pode achar a especulação muito recompensadora em vários níveis. Os especuladores não apenas podem obter enormes lucros, como também se colocam nas arenas financeiras mais implacáveis da Terra. Eles são forçados a aprender muito sobre suas próprias forças e fraquezas emocionais, a ganância e o medo que habitam profundamente dentro de seus próprios corações humanos mortais.
Existem inúmeras maneiras de especular, mas o meu favorito nesse momento peculiar da história é trocar opções do QQQ. Escrevi ensaios sobre a negociação dos QQQs, incluindo “Volatility Trading the QQQs” e sua sequência, e todo mês discutimos negociações específicas do QQQ em nosso boletim informativo do Zeal Intelligence para nossos assinantes.
Se você é novo no fascinante mundo das opções, todos os termos usados podem parecer enigmáticos e confusos. No entanto, com um pouco de fundo estratégico fundamental, a teoria das opções básicas é bastante compreensível. Estou escrevendo este ensaio como uma introdução para especuladores interessados em opções, mas não muito certos de como funcionam no mundo real.
Uma opção é um derivativo, uma vez que “deriva” seu valor de outro ativo subjacente separado. À medida que o preço do ativo subjacente de uma opção, como uma ação ou mercadoria, se move no mercado, o preço da opção muda em harmonia.
Uma opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente da opção a um determinado preço por um determinado período de tempo no futuro. Uma opção lhe concede apenas isso, a “opção” de decidir se você deseja ou não consumar uma determinada transação. Você pode executar a transação se ela for benéfica para você ou se não for benéfica para você.
A definição de uma opção parece abstrata quando vista no isolamento acadêmico, mas ganha vida quando é testemunhada no mundo real. A fim de concretizar o conceito de opções, precisamos ter um "ativo subjacente" para discutir. O ativo subjacente escolhido hoje por milhões de especuladores em todo o mundo é o lendário QQQ.
O QQQ, também conhecido como “Triple-Qs” ou “Cubes”, é conhecido como um fundo negociado em bolsa. Um ETF é exatamente como um fundo comum de índices de ações, com o qual todos os investidores estão familiarizados. Um ETF controla um índice de ações importante, mas pode ser facilmente negociado como uma ação. Basta digitar o símbolo QQQ em sua conta de negociação on-line, clicar em comprar ou vender, e você está fora das corridas!
Os QQQs acompanham o índice elite NASDAQ 100, que contém as maiores, melhores e mais importantes ações do NASDAQ Composite Index, que são citadas todas as noites no noticiário da noite. Comprar uma parte do QQQ ETF é como comprar pequenas frações de 100 empresas de elite da NASDAQ, incluindo gigantes da Microsoft, Intel, Cisco, Dell, Amgen e Oracle. Os QQQs se movem em sincronia com o NASDAQ.
Você pode não ter percebido, mas houve uma enorme bolha de ações de tecnologia que surgiu em março de 2000. Foi um espetáculo a parte! Uma mania especulativa no NASDAQ entrou em erupção e entrou em colapso e hoje ainda estamos lidando com as conseqüências destrutivas desse evento importante. Como as ações das empresas de tecnologia eram as super estrelas da recente bolha, os especuladores de hoje perseguem-nos agressivamente nas vãs esperanças de que a bolha tecnológica retornará.
A história nos ensina que depois de um mega-bolha, os estoques primários de instigadores de bolhas não voltam por décadas, se é que nunca, mas muitas pessoas não leem livros de história nos dias de hoje, então ainda depositam muita fé no Nasdaq caído. Esta fé muitas vezes coroa os QQQs com o título das ações mais negociadas no planeta, ganhando o numero uno spot em termos de volume diário negociado.
Como o sentimento do popular especulador anseia que os dias da bolha NASDAQ eufóricos retornem, porque os QQQs são os instrumentos financeiros mais negociados na Terra, e como os QQQs são incrivelmente voláteis, eles se tornaram o veículo perfeito para especulações nuas.
Para os traders do QQQ, não importa se o NASDAQ e QQQs sobem ou descem, tudo o que importa é que eles são altamente líquidos porque são negociados constantemente e sua volatilidade permanece alta, então seus preços saltam o tempo todo. O especulador QQQ não se importa se o NASDAQ sobe ou desmorona, apenas que ele faz a aposta certa sobre o que acontecerá no futuro próximo.
À medida que os QQQs sobem e descem nos turbulentos mercados, surge um vasto universo de apostas paralelas sobre o que vai acontecer a seguir. Estas apostas laterais são as opções do QQQ. Negociar as opções do QQQ não é para todos, pois as fortunas são feitas e perdidas diariamente, mas são perfeitas para os especuladores que conseguem entender e lidar com os imensos riscos.
As opções do QQQ são derivativos, seu preço é derivado das ações subjacentes do QQQ. Como os preços do QQQ são aumentados e vendidos para baixo, os preços das opções do QQQ mudam junto com os QQQs. As opções do QQQ concedem ao especulador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender as próprias ações do QQQ a um determinado preço por um determinado período de tempo.
As opções de QQQ, como todas as opções, vêm em dois tipos, opções de chamada QQQ e opções de venda QQQ. As opções de compra do QQQ concedem aos especuladores o direito, mas não a obrigação, de comprar os QQQs a um determinado preço por um determinado período de tempo no futuro. As opções de venda do QQQ fornecem a função oposta, concedendo aos especuladores o direito de vender QQQs.
Um especulador que acredita que os QQQs estão indo mais para frente no futuro irá considerar a compra de opções de compra do QQQ. Um especulador que acredita que os QQQs serão menores no futuro considerará a compra de opções de venda do QQQ.
Se você pensar sobre isso, a terminologia de “ligar” e “colocar” faz sentido. Se você vender uma opção de compra para mim que me permita comprar suas ações QQQ de você, eu posso pegar o telefone e “ligar” para você e dizer que estou “ligando” em suas ações para comprá-las agora mesmo. Por outro lado, se você vender uma opção de venda para mim que me permita vender minhas ações QQQ para você, eu posso “colocá-las” para você, “colocando-as em suas mãos a qualquer momento e pedindo para você pagar.
Agora você pode estar pensando que isso tudo soa bastante complicado. Você faz uma aposta paralela na NASDAQ via opções QQQ, mas então você tem que comprar ou vender ações reais QQQ para fechar sua transação no futuro. Yikes!
Se você realmente tivesse que exercitar suas opções de QQQ para comprar ou vender ações reais de QQQ, elas seriam de fato uma dor, mas no mundo moderno da especulação de opções, você nunca terá que exercer nenhuma opção. Você pode comprar ou vender diretamente os próprios contratos de opções QQQ a qualquer momento, em dinheiro. As opções do QQQ são totalmente independentes, independentes e totalmente negociáveis, por direito próprio.
Sem necessidade de se exercitar, um especulador pode navegar por todo o vasto mundo das apostas laterais da NASDAQ, comprando e vendendo com abandono, sem jamais possuir uma única ação QQQ! Eu negocio contratos de opções QQQ com frequência, mas nunca possuo uma parte das ações subjacentes do QQQ em si.
Em última análise, a mecânica de compra ou venda de uma chamada QQQ ou QQQ colocar é como a negociação de qualquer ação. Tudo o que você precisa saber são algumas informações e você pode comprar ou vender as opções do QQQ dentro de sua conta de negociação on-line normal depois de ativada a opção.
As capturas de tela abaixo são de cotações de opções reais do QQQ do excelente site do Yahoo Finance localizado em finance. yahoo/. Para ver as cotações de opções do QQQ do mundo real, navegue até o Yahoo Finance, digite QQQ na caixa “Inserir símbolo (s)” na parte superior da página, selecione “Opções” na caixa suspensa à direita e clique em o botão "Get". Bem-vindo ao mundo das opções!
Cada contrato de opções tem um símbolo complexo como o QAVAZ. X, mas você não precisa se preocupar com esses símbolos ou com a lógica por trás deles como um especulador de opções nos dias de hoje. A maioria das contas de negociação on-line permite que você simplesmente negocie opções com base em alguns atributos fáceis de entender, em vez de em seus símbolos formais.
A primeira coisa que você precisa considerar é o mês de vencimento, mostrado na parte superior das aspas acima, sob a letra “A”. Essas cotações são de opções do QQQ que expiram em janeiro de 2003. As opções de ações expiram na terceira sexta-feira no mês do contrato. No vencimento, as opções tornam-se inúteis, o contrato não existe mais. Como especulador, você quer ter certeza de comprar opções com datas suficientes no futuro para dar tempo aos QQQs de se mover favoravelmente para qualquer aposta que você tenha feito.
Em seguida, você precisa decidir se acredita que os QQQs estão indo para cima ou para baixo. Se você acha que eles estão subindo, considere comprar opções de compra. Se você acha que eles vão cair, você deve considerar a compra de opções de venda. Ambas as chamadas e coloca seções das citações acima são marcadas com as letras "B". Vamos supor que os mercados estão descendo para este exemplo, então vamos ver as opções acima.
Agora que decidimos considerar as opções de compra expirando em janeiro, precisamos tomar uma decisão sobre qual preço de exercício será negociado. Os preços de exercício estão marcados acima com as letras "C". O preço de exercício é o preço contratual pelo qual obteremos o direito de vender (porque estamos vendo as opções) nosso ativo subjacente, ações QQQ, até que nossas opções expirem. É claro que a maioria dos especuladores que compram puts nunca tem ações subjacentes para vender, já que todo o mundo da especulação existe exclusivamente em opções. Vamos escolher uma greve de US $ 27 para este exemplo.
Com QQQ janeiro 2003 $ 27 Coloca, nós estamos fazendo a aposta que os QQQs serão negociados abaixo de $ 27 antes de nossas opções expirarem. Se os QQQs forem negociados abaixo de US $ 27 a qualquer momento entre hoje e 17 de janeiro, nossas opções estarão "no dinheiro". Por exemplo, se os QQQs caíssem para US $ 23, nossas opções de venda valeriam pelo menos US $ 4 por ação.
Por favor, certifique-se de entender a seguinte lógica, pois é fundamental para a especulação de opções.
Se nós possuímos QQQ Jan 27 Puts, temos o direito de vender as ações QQQ por US $ 27 a qualquer momento entre hoje e a terceira sexta-feira em janeiro, quando nossas opções expirarem. Se os próprios QQQs caírem para US $ 23 no mercado aberto, ainda temos o direito contratual de vendê-los por US $ 27. A diferença entre o preço de exercício de US $ 27 e o preço de mercado de US $ 23 no QQQ é de US $ 4, então nossas opções sozinhas valem US $ 4, independentemente de nos exercitarmos ou não. Como nossas opções agora valem pelo menos US $ 4, elas serão oferecidas até esse nível no mercado.
Então, se esperamos que os QQQs que estão sendo negociados a $ 27,72 hoje caiam para $ 23 antes da terceira sexta-feira de janeiro de 2003, o QQQ é 27 de janeiro? Coloca uma boa compra hoje? As colunas "Bid" e "Ask" acima na página de cotação de opções nos ajudam a tomar essa decisão crucial.
Ao olhar para quaisquer cotações do mercado financeiro, a oferta e a oferta são sempre da perspectiva do comerciante que vende os títulos financeiros para você. As colunas “Perguntar” acima, marcadas com as letras “D”, contêm o preço pelo qual o negociante de opções nos venderá QQQ 27 de janeiro Coloca hoje. Na captura de tela do Yahoo Finance acima, você pode ver que o revendedor nos venderá todos os contratos QQQ Jan 27 Puts que queremos por US $ 1,45. O negociante está pedindo $ 1,45 para separar seus contratos de venda.
Se acreditarmos que os QQQs estão indo para o sul, para US $ 23, o que faria com que nossos US $ 27 valessem pelo menos US $ 4, essa é uma ótima compra. Assim como comprar uma ação, um especulador pode comprar QQQ 27 de janeiro Coloca para $ 1,45 agora. Baseado em seus estudos de mercado, ele acredita que pode vendê-los por US $ 4,00 antes que as opções expiram em janeiro. Se funcionar da maneira que nosso especulador espera, ele ganhará um enorme lucro de 176%!
As perspectivas de um enorme ganho de 176% ao especular em QQQs, enquanto os próprios QQQs caem apenas 15%, ajudam a ilustrar por que as opções de especulação são tão sedutoras e sedutoras! Nosso especulador compra puts, os QQQs caem, seus puts aumentam de valor e ele os vende.
Quando queremos vender nossas opções e fechar a negociação, precisamos analisar o preço da oferta do revendedor, marcado com as letras "E" acima. Na imagem o revendedor está oferecendo $ 1,35 para comprar QQQ 27 de janeiro Coloca hoje. Poderíamos vendê-los hoje por US $ 1,35 ou esperar até que os QQQs caíssem e aumentássemos os preços das opções.
A diferença entre os preços de compra e venda do revendedor, ou seu spread bid-ask, é como ele aufere seus lucros para alimentar sua família. Ele compra em baixa a sua oferta e vende alto em sua pergunta, ganhando um pequeno lucro em cada transação. Os spreads bid-ask de US $ 0,10 vistos em cada cotação acima são típicos nas opções do QQQ.
As opções reais propostas e solicitadas a qualquer momento são determinadas por uma combinação de oferta e demanda de livre mercado e por um modelo de precificação de opções matematicamente complexo. Os preços de opções têm dois componentes, valor intrínseco e valor de tempo. Mais uma vez, vamos olhar para o real QQQ 27 de janeiro coloca cotação para ilustrar este importante conceito.
As imagens acima foram tiradas na sexta-feira 22 de novembro, quando o ETF QQQ fechou em US $ 27,72. Como o contrato concede ao especulador o direito de vender QQQs a US $ 27 se ele quiser, mas o preço de QQQ do mercado livre está acima de US $ 27,72, as opções são inúteis, certo? Quem em sã consciência exerceria um contrato de opções de venda para vender a US $ 27, quando poderiam facilmente vender no maior valor de US $ 27,72 no mercado aberto? Ninguém!
Neste caso, o “valor intrínseco” do nosso QQQ Jan 27 Puts é zero. O componente de valor intrínseco da opção é a diferença entre o preço de exercício das opções e o preço de mercado subjacente do QQQ quando as opções estão no dinheiro. Como um put é uma aposta, os QQQs cairão, o preço real do QQQ deve estar abaixo do preço de exercício das opções de put do QQQ para que eles tenham um valor intrínseco. Como discutimos acima, quando os QQQs caem para US $ 23, nossos US $ 27 terão US $ 4 de valor intrínseco.
Uma vez que estes QQQ Jan 27 Puts não têm valor intrínseco no momento, eles estão "fora do dinheiro", por que eles ainda custam US $ 1,45 para comprar como citado acima? A resposta é o segundo componente do preço das opções, o “valor do tempo”. Quando um especulador compra um contrato de opções, outra parte tem que vendê-lo para ele. Esta “contraparte” assume o risco ao conceder ao especulador o direito de vender QQQs a qualquer momento antes da expiração.
Quanto maior o tempo entre hoje e a data de expiração das opções, maior será o prêmio exigido pelo vendedor para compensar o risco. Obviamente, não há muito risco de o mercado se mover contra o vendedor se a expiração for amanhã, mas se for de 8 semanas a partir de hoje, muito poderá acontecer neste nosso mundo louco. O valor do tempo começa alto em um contrato de opções e decai constantemente para zero à medida que a expiração se aproxima.
A soma do valor intrínseco de qualquer opção e valor de tempo é conhecida como prêmio da opção ou preço. O prêmio para o nosso QQQ 27 de janeiro Coloca discutido acima é $ 1.45, com zero valor intrínseco porque eles permanecem fora do dinheiro mais $ 1.45 em valor de tempo para compensar o vendedor de opção pela incerteza entre agora e expiração.
Enquanto discutimos uma opção de venda acima, uma aposta nos QQQs cairá, a mesma lógica subjacente se aplica a uma opção de compra, uma aposta que os QQQs aumentarão, mas os cenários in-the-money e out-of-the-money são é claro invertido.
Então, se você tem uma idéia para um comércio potencial, é fácil encontrar um contrato de opções QQQ específico que atenda às suas necessidades. Tudo o que você precisa saber é quanto tempo você acha que precisará para que os mercados se movam da maneira esperada, o mês do contrato, o preço de exercício que você quer comprar, se uma opção de compra ou venda é a aposta certa e preço no mercado, e você pode comprar um contrato de opções.
A maioria dos corretores online permite que você negocie opções se assinar um formulário em sangue que diz que você entende e aceita os grandes riscos envolvidos. Comprar as opções descritas acima é tão fácil quanto inserir “QQQ”, “Janeiro”, “27”, “Put”, “1,45” e o número de contratos que você deseja na página apropriada no site da sua corretora.
Meu corretor on-line favorito pessoal de longe costumava ser Datek, que infelizmente foi apenas engolido pela Ameritrade. Eu ainda não tive problemas em negociar opções através da Ameritrade, então suspeito que seja provavelmente uma boa corretora como qualquer outra para configurar uma conta on-line, se você ainda não tiver uma.
Há mais uma idiossincrasia de contrato de opções que você precisa conhecer. Enquanto os preços de opções são sempre cotados como números de ações individuais, como $ 1,45 para o QQQ colocado acima, os contratos de opções são sempre negociados em blocos de 100 ações. Para descobrir o valor de um único contrato de 100 ações, basta considerar o preço cotado multiplicado por 100. Custaria US $ 145 mais comissões para comprar o QQQ em 27 de janeiro Colocados acima. Você pode comprar ou vender quantos contratos de 100 ações por vez, de um a milhares.
Comissões para negociação de opções são bastante baratas hoje. A Ameritrade cobra US $ 10,99 por transação de ordem de limite mais US $ 1,50 por contrato em ambos os sentidos, na opção original de compra e novamente na sua venda posterior. Se você fosse comprar 10 contratos do QQQ em 27 de janeiro Puts a US $ 1,45, custaria US $ 1475,99 (US $ 1450 de revendedor, mais US $ 25,99 de comissão).
Se você tivesse a sorte de vender suas opções em US $ 4,00 antes do vencimento de janeiro, depois que os QQQs caíssem para US $ 23, como descrito acima, você ganharia US $ 3974,01 em seus 10 contratos (oferta de US $ 4.000 menos comissões de US $ 25,99). Neste exemplo, você teria ganho um lucro muito impressionante de 169% de comissões de ida e volta (mas antes de impostos) se você fizesse a aposta certa. Veja por que a especulação de opções é tão sedutora?
É claro que um especulador de opções pode perder dinheiro tão rápido ou mais rápido do que ele pode ganhar se fizer a aposta errada. Se você adotar as opções de “ir muito tempo”, comprar chamadas e ofertas de outros e depois vendê-las de volta mais tarde, só poderá perder 100%, todo o seu prêmio de opções, se estiver errado. Mas se você entrar em “opções de escrita”, emitindo-as do zero e vendendo-as, você pode ter perdas potencialmente ilimitadas se o mercado se mover contra você. Neste ensaio, estou falando apenas de opções longas, comprando chamadas e ofertas de outros e vendendo-as de volta mais tarde.
[Nota importante para os advogados famintos. Eu não estou recomendando QQQ 27 de janeiro Coloca aqui. Eles são discutidos acima apenas como um exemplo hipotético. Eu não acho que QQQ 27 de janeiro Colocações são uma boa aposta agora e eu mesmo não as compraria hoje se elas fossem as últimas colocações na Terra. Se você comprá-los, você provavelmente sofrerá uma perda de 100%, sua esposa o deixará, um meteorito destruirá seu carro e seu cão vomitará e causará um curto-circuito em seu computador. Não faça isso! Se você quiser recomendações de opções reais e atualizadas, assine nosso boletim informativo do Zeal Intelligence. Precisamos alimentar nossas famílias também, você sabe! ]
Agora que todos esses conceitos imprecisos estão começando a coalescer em seu cérebro, vejamos outro exemplo de negociação de opções QQQ ao longo de um horizonte de mercado real. Os castiçais QQQ (dados abertos, altos, baixos e próximos) abaixo são números reais de negociação QQQ de todo o mês de outubro de 2002. Os preços apresentados no QQQ 21 de dezembro e QQQ 21 de dezembro Coloca abaixo hipotéticos, mas representativos da realidade .
Outubro de 2002 foi o mês dos mercados acionários dos EUA! No início, os QQQs mergulharam para o nível mais baixo da história, fechando em US $ 20,06 em 9 de outubro. Essas baixas horríveis do QQQ nunca foram testemunhadas desde que o ETF nasceu apenas em 10 de março de 1999. Os investidores estavam apavorados, o medo abundava e as más notícias estavam por toda parte.
No entanto, assim como os comícios de ursos sempre acontecem, das profundezas do desespero, os QQQs surgiram apenas um dia depois. Em 10 de outubro, uma magnífica manifestação de mercado de urso entrou em erupção e durou muitas semanas a fio. Outubro foi o tipo de mês caoticamente volátil pelo qual os especuladores da QQQ vivem!
No gráfico acima, vamos supor que o nosso especulador, apelidado de Spec, comprou algumas opções QQQ em 1º de outubro. Ele comprou o QQQ Dec 21 Calls ou o QQQ Dec 21 Puts. Ou o comércio poderia ter acabado bem ou terminado em desastre, tudo dependendo do tempo do Spec.
O tempo é verdadeiramente tudo para especuladores de opções QQQ!
Primeiro, vamos supor que o Spec não acreditava nos pessimistas e supunha que os mercados deviam saltar em breve. Ele leu meu ensaio “Volatility Trading the QQQs” e percebeu que um salto no mercado de urso estava quase certo para nós. Ele lutou contra seu medo como um prudente especulador contrarianista e comprou telefonemas, embora o medo geral fosse excessivo. Ele decidiu em QQQ 21 de dezembro de chamadas que ele comprou em 01 de outubro, a data de compra amarela "B" acima.
Cinco dias de negociação depois, no dia 8 de outubro, a data da primeira venda amarela “S1” acima, Spec estava literalmente passando mal no estômago. Ele leu meu ensaio de 4 de outubro, "Trading Volatility Ratios", com o qual encerrei: "Se a relação SPX / VIX se mostrar fiel ao histórico histórico dourado, teremos um espetacular rally de mercado que derrubará os que não esperando isso e render lucros lendários para aqueles que são.
“Aquele maldito Adam Hamilton,” Spec amaldiçoou, “é um lunático! Os mercados estão caindo aos pedaços. Ai de mim! ”De fato, as chamadas de QQQ da Spec despencaram de seu preço de compra de US $ 2,00 para apenas US $ 0,85, uma perda impressionante de 58% em cinco dias de negociação. Uma queda de 8% nos QQQs se traduziu em uma brutal perda de 58% nas opções alavancadas da Spec. Se Spec vendeu suas ligações no S1, sentiu-se como um bode, perdeu muito dinheiro e não era um campista feliz.
Mas, se Spec ainda estivesse pensando como um contrarian e percebesse que o medo desenfreado e os preços em queda são frequentemente precursores de comícios fantásticos no mercado de urso, ele teria mantido suas ligações. Se ele tivesse lutado contra o próprio medo e esperado até o ponto “S2”, meramente onze dias depois, em 23 de outubro, os QQQs subiram para US $ 24,60. Seu QQQ 21 de dezembro de chamadas valeu agora $ 4,60, um enorme ganho de 130% para ele em apenas um aumento de 12% nos QQQs subjacentes! Se Spec superou sua ganância agora próspera e vendeu aqui, ele se sentiu como um herói.
O tempo é verdadeiramente tudo para especuladores de opções QQQ!
Agora, suponhamos que Spec acreditasse que os pessimistas e não lesse meu ensaio "Crashes ao mercado de handicap", discutindo como as colisões no mercado nunca acontecem anos em um estouro de superciclo de baixas desanimadoras. Ele havia lido toneladas de postagens e comentários no fórum de mensagens da Internet no final de setembro, apresentando argumentos muito convincentes de que os mercados estavam prontos para cair de um penhasco. Como o medo geral era alto, Spec fez a coisa mais confortável e comprou QQQ Dec 21 Puts por US $ 1,00 no dia 1º de outubro.
Cinco dias depois, em 8 de outubro, as vendas de QQQ da Spec estavam subindo. Os QQQs caíram 8%, mas os seus puts agora valem US $ 1,80, um aumento de 80%. "Que Adam Hamilton é retardado", pensou Spec, "não posso acreditar que ele esteja realmente apostando que esses mercados condenados vão se erguer novamente." Se Spec fosse vendido aqui, ele se sentiria um herói, mas sua ganância chutou e ele salivou. sobre as perspectivas de os mercados mergulharem ainda mais longe.
Onze pregões depois, Spec assistiu horrorizado quando o comício do mercado de urso destruiu suas mesas. No dia 23 de outubro, os QQQs só aumentaram 12%, mas o QQQ Dec 21 Puts despencou 55%, para US $ 0,45. Se ele vendesse agora, ele se sentiria como um bode, tendo hemorragia uma enorme quantidade de seu capital precioso e escasso.
Eu mencionei que o tempo é verdadeiramente tudo para especuladores de opções QQQ?
Em 1º de outubro, realmente não importava se Spec comprasse chamadas QQQ ou QQQ. Se ele tivesse um horizonte de tempo de várias semanas em mente, ele poderia ter se saído como um bandido com as ligações. Se ele tivesse apenas um horizonte de tempo de vários dias em mente, Spec poderia ter ganho grandes lucros com suas opções. Seja qual for o caminho que ele escolheu para o comércio, ele teve que ter a coragem de suas convicções para ficar com sua posição até que fosse hora de vender, não antes e não mais tarde.
Como o Spec, todo especulador de opções do QQQ deve estar preparado para enormes oscilações em suas posições, dia a dia e semana a semana. Eles também devem suportar batalhas emocionais épicas entre a ganância e o medo que estão ocorrendo em seus próprios corações, e ainda tomam as decisões certas nos momentos certos. Embora a especulação em teoria pareça fácil, na prática do mundo real em tempo real é realmente incrivelmente desafiadora.
Finalmente, aqui está uma visão estratégica do comportamento dos QQQs nos últimos dois anos marcados com os melhores tempos para negociar as opções do QQQ.
À medida que esse horrível colapso do superciclo após a bolha da NASDAQ continua a se desdobrar, surgem vastas oportunidades de negociação de opções estratégicas para os especuladores da QQQ. As recessões excruciantes são inevitavelmente seguidas por emocionantes comícios de mercado de urso, e então toda a montanha-russa começa tudo de novo.
O momento de comprar puts, fazer apostas que o NASDAQ vai cair, é logo após uma alta maciça do mercado de urso, quando a ganância generalizada é desenfreada. No gráfico, esses círculos vermelhos são fáceis de encontrar, mas, acredite, no mundo real, será preciso cada força e fortaleza que o especulador contrario pode comprar para comprar quando todos estiverem convencidos de que o mercado de urso está finalmente extinto.
O momento de comprar as apostas, fazendo com que as apostas do NASDAQ vão subir, é logo após um rebote brutal atingir a velocidade terminal em uma volatilidade exorbitante. Enquanto os círculos verdes indicando estes tempos são claros com a perspectiva 20/20, é muito desafiador lutar contra o medo negro que agarra seu coração, pois os mercados parecem estar à beira do abismo e realmente apostam que um salto é iminente.
Honestamente, a menos que você seja Deus e possa ver o futuro, você não vai atingir os topos e fundos interinos do QQQ perfeitamente com suas especulações de opções do QQQ. Tudo bem, não se preocupe. Se você conseguir pegar de 1/2 a 2/3 de cada jogada importante, você obterá lucros espetaculares.
Por exemplo, na edição de fevereiro de 2002 da Zeal Intelligence, recomendamos que nossos clientes comprassem QQQ em 30 de setembro. Os QQQs estavam sendo negociados a US $ 38,51 na época, o NASDAQ parecia toppy após os QQQs terem recuperado incríveis 52% de suas baixas pós-11 de setembro, e exuberância irracional e ganância nua abundaram. Embora não tenhamos comprado esses itens no topo exato, conseguimos comprá-los a US $ 1,40.
Quando a edição de Agosto de 2002 da revista Zeal Intelligence foi publicada após o abismo 23 de julho, marcado acima com a seta branca, eu erroneamente pensei que o fundo provisório estava dentro. Expliquei por que em detalhes em “Trading Volatility Bottoms” e “VIX Bounces S & amp; P 500 ”. O verdadeiro salto realmente chegou onze semanas depois, em 9 de outubro. At Zeal we missed both the exact top and exact bottom because of my mistake. So did our clients lynch us?
No, they were actually pretty understanding, bless them! Our sell recommendation on the QQQ Sep 30 Puts in August that we had recommended in February were at an options price of $6.30. We were blessed with actual realized trading profits for our clients and us of 350% through six brutal months of 2002 when most market players were hemorrhaging huge amounts of capital as the indices plummeted. A 350% profit sure beats a kick in the teeth!
You don’t have to hit the exact tops and bottoms to make great QQQ options trades. Greed is a dangerous and lethal emotion for any speculator anyway, so trading the middle of these giant NASDAQ moves with QQQ options is a fine and acceptable way to play the game.
So you too are interested in speculation in QQQ options?
Remember the game is far harder in real-time than with the benefit of 20/20 hindsight. Long options trading, buying calls and puts and selling them later, is a brutal zero-sum game. The only way you can win is if whoever sold you the options loses, and vice versa. No new wealth is created, capital just changes hands among speculators and hedgers.
QQQ options trading is very risky. If the markets don’t cooperate and conform to your bet before your options expire, you will take a 100% loss on your trade. And yes, you will lose money. Período. To the best of my knowledge no options trader in the universe earns profits on every single trade he or she executes. Most of the time you lose it will be because of your own internal greed and fear, which you will have to learn to actively suppress when you trade. Never get too greedy as greed kills. Never grow too fearful as fear is just as lethal.
Consider your losses as speculation tuition, necessary lessons you can learn from to become a far superior trader in the future. Always keep learning. Read everything you can find on options until your eyes bleed and you curse the day options were invented. Then go read some more about options!
With each trade you execute and every good book you read you will grow as a trader. The longer you stick with it and study the foundational principles and apply them in your own real-world trades, the easier the game will become for you and the larger your profits will grow.
Also never speculate with 100% of your capital! Only a fraction of your total liquid assets are appropriate for use in hyper-risky options speculations. Please see my “Bear-Market Portfolio Design” essay for ideas on how to divide up your overall portfolio between conservative investments and aggressive speculations.
While definitely not for everyone, if you have risk capital that you can afford to lose and you have the right temperament for bearing controlled risks, you may really enjoy trading QQQ options.
If you are interested in learning more about QQQ options speculation, please consider subscribing to our acclaimed Zeal Intelligence newsletter. In addition to recommending specific QQQ calls and puts trades based on our research, we often discuss the underlying logic, technical indicators, and fundamental indicators that lead us to initiate and close trades when we do.
It is really helpful to shadow a more experienced trader to deepen your own understanding, especially if you are new to this great speculation game.
Thank you very much for granting me your valuable time to read this very long essay. I wish you Godspeed and great fortune in your own QQQ options speculations!
Negociação de Opções QQQ 101.
Adam Hamilton 29 de novembro de 2002 5391 Palavras.
No Zeal somos constantemente inundados com perguntas sobre investimentos e especulação em todo o mundo.
Como de costume, o espetacular rally de mercado de ações da NASDAQ desde seu salto em outubro gerou uma explosão de interesse popular em pura especulação. As pessoas estão curiosas sobre como aproveitar a enorme volatilidade do mercado nos dias de hoje, na esperança de realizar grandes lucros. A arte da especulação é um dos conceitos financeiros mais atraentes e sedutores!
O dicionário maciço de 4 ”define a especulação como o“ engajamento em transações de negócios envolvendo risco considerável, mas oferecendo a chance de grandes ganhos, especialmente negociações de commodities, ações, etc., na esperança de lucrar com mudanças no preço de mercado ”.
Os especuladores fazem apostas muito arriscadas na direção do mercado de curto prazo, na esperança de colher lucros lendários se os mercados cooperarem. Eles vivem pela espada e morrem pela espada, ganhando dinheiro mais rápido que Alan Greenspan quando estão certos e perdem dinheiro mais rápido que a Enron quando estão errados.
A especulação certamente não é para todos.
Mas se você tem o capital de risco que você pode perder se os mercados se moverem contra você e você possuir o temperamento certo, você pode achar a especulação muito recompensadora em vários níveis. Os especuladores não apenas podem obter enormes lucros, como também se colocam nas arenas financeiras mais implacáveis da Terra. Eles são forçados a aprender muito sobre suas próprias forças e fraquezas emocionais, a ganância e o medo que habitam profundamente dentro de seus próprios corações humanos mortais.
Existem inúmeras maneiras de especular, mas o meu favorito nesse momento peculiar da história é trocar opções do QQQ. Escrevi ensaios sobre a negociação dos QQQs, incluindo “Volatility Trading the QQQs” e sua sequência, e todo mês discutimos negociações específicas do QQQ em nosso boletim informativo do Zeal Intelligence para nossos assinantes.
Se você é novo no fascinante mundo das opções, todos os termos usados podem parecer enigmáticos e confusos. No entanto, com um pouco de fundo estratégico fundamental, a teoria das opções básicas é bastante compreensível. Estou escrevendo este ensaio como uma introdução para especuladores interessados em opções, mas não muito certos de como funcionam no mundo real.
Uma opção é um derivativo, uma vez que “deriva” seu valor de outro ativo subjacente separado. À medida que o preço do ativo subjacente de uma opção, como uma ação ou mercadoria, se move no mercado, o preço da opção muda em harmonia.
Uma opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente da opção a um determinado preço por um determinado período de tempo no futuro. Uma opção lhe concede apenas isso, a “opção” de decidir se você deseja ou não consumar uma determinada transação. Você pode executar a transação se ela for benéfica para você ou se não for benéfica para você.
A definição de uma opção parece abstrata quando vista no isolamento acadêmico, mas ganha vida quando é testemunhada no mundo real. A fim de concretizar o conceito de opções, precisamos ter um "ativo subjacente" para discutir. O ativo subjacente escolhido hoje por milhões de especuladores em todo o mundo é o lendário QQQ.
O QQQ, também conhecido como “Triple-Qs” ou “Cubes”, é conhecido como um fundo negociado em bolsa. Um ETF é exatamente como um fundo comum de índices de ações, com o qual todos os investidores estão familiarizados. Um ETF controla um índice de ações importante, mas pode ser facilmente negociado como uma ação. Basta digitar o símbolo QQQ em sua conta de negociação on-line, clicar em comprar ou vender, e você está fora das corridas!
Os QQQs acompanham o índice elite NASDAQ 100, que contém as maiores, melhores e mais importantes ações do NASDAQ Composite Index, que são citadas todas as noites no noticiário da noite. Comprar uma parte do QQQ ETF é como comprar pequenas frações de 100 empresas de elite da NASDAQ, incluindo gigantes da Microsoft, Intel, Cisco, Dell, Amgen e Oracle. Os QQQs se movem em sincronia com o NASDAQ.
Você pode não ter percebido, mas houve uma enorme bolha de ações de tecnologia que surgiu em março de 2000. Foi um espetáculo a parte! Uma mania especulativa no NASDAQ entrou em erupção e entrou em colapso e hoje ainda estamos lidando com as conseqüências destrutivas desse evento importante. Como as ações das empresas de tecnologia eram as super estrelas da recente bolha, os especuladores de hoje perseguem-nos agressivamente nas vãs esperanças de que a bolha tecnológica retornará.
A história nos ensina que depois de um mega-bolha, os estoques primários de instigadores de bolhas não voltam por décadas, se é que nunca, mas muitas pessoas não leem livros de história nos dias de hoje, então ainda depositam muita fé no Nasdaq caído. Esta fé muitas vezes coroa os QQQs com o título das ações mais negociadas no planeta, ganhando o numero uno spot em termos de volume diário negociado.
Como o sentimento do popular especulador anseia que os dias da bolha NASDAQ eufóricos retornem, porque os QQQs são os instrumentos financeiros mais negociados na Terra, e como os QQQs são incrivelmente voláteis, eles se tornaram o veículo perfeito para especulações nuas.
Para os traders do QQQ, não importa se o NASDAQ e QQQs sobem ou descem, tudo o que importa é que eles são altamente líquidos porque são negociados constantemente e sua volatilidade permanece alta, então seus preços saltam o tempo todo. O especulador QQQ não se importa se o NASDAQ sobe ou desmorona, apenas que ele faz a aposta certa sobre o que acontecerá no futuro próximo.
À medida que os QQQs sobem e descem nos turbulentos mercados, surge um vasto universo de apostas paralelas sobre o que vai acontecer a seguir. Estas apostas laterais são as opções do QQQ. Negociar as opções do QQQ não é para todos, pois as fortunas são feitas e perdidas diariamente, mas são perfeitas para os especuladores que conseguem entender e lidar com os imensos riscos.
As opções do QQQ são derivativos, seu preço é derivado das ações subjacentes do QQQ. Como os preços do QQQ são aumentados e vendidos para baixo, os preços das opções do QQQ mudam junto com os QQQs. As opções do QQQ concedem ao especulador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender as próprias ações do QQQ a um determinado preço por um determinado período de tempo.
As opções de QQQ, como todas as opções, vêm em dois tipos, opções de chamada QQQ e opções de venda QQQ. As opções de compra do QQQ concedem aos especuladores o direito, mas não a obrigação, de comprar os QQQs a um determinado preço por um determinado período de tempo no futuro. As opções de venda do QQQ fornecem a função oposta, concedendo aos especuladores o direito de vender QQQs.
Um especulador que acredita que os QQQs estão indo mais para frente no futuro irá considerar a compra de opções de compra do QQQ. Um especulador que acredita que os QQQs serão menores no futuro considerará a compra de opções de venda do QQQ.
Se você pensar sobre isso, a terminologia de “ligar” e “colocar” faz sentido. Se você vender uma opção de compra para mim que me permita comprar suas ações QQQ de você, eu posso pegar o telefone e “ligar” para você e dizer que estou “ligando” em suas ações para comprá-las agora mesmo. Por outro lado, se você vender uma opção de venda para mim que me permita vender minhas ações QQQ para você, eu posso “colocá-las” para você, “colocando-as em suas mãos a qualquer momento e pedindo para você pagar.
Agora você pode estar pensando que isso tudo soa bastante complicado. Você faz uma aposta paralela na NASDAQ via opções QQQ, mas então você tem que comprar ou vender ações reais QQQ para fechar sua transação no futuro. Yikes!
Se você realmente tivesse que exercitar suas opções de QQQ para comprar ou vender ações reais de QQQ, elas seriam de fato uma dor, mas no mundo moderno da especulação de opções, você nunca terá que exercer nenhuma opção. Você pode comprar ou vender diretamente os próprios contratos de opções QQQ a qualquer momento, em dinheiro. As opções do QQQ são totalmente independentes, independentes e totalmente negociáveis, por direito próprio.
Sem necessidade de se exercitar, um especulador pode navegar por todo o vasto mundo das apostas laterais da NASDAQ, comprando e vendendo com abandono, sem jamais possuir uma única ação QQQ! Eu negocio contratos de opções QQQ com frequência, mas nunca possuo uma parte das ações subjacentes do QQQ em si.
Em última análise, a mecânica de compra ou venda de uma chamada QQQ ou QQQ colocar é como a negociação de qualquer ação. Tudo o que você precisa saber são algumas informações e você pode comprar ou vender as opções do QQQ dentro de sua conta de negociação on-line normal depois de ativada a opção.
As capturas de tela abaixo são de cotações de opções reais do QQQ do excelente site do Yahoo Finance localizado em finance. yahoo/. Para ver as cotações de opções do QQQ do mundo real, navegue até o Yahoo Finance, digite QQQ na caixa “Inserir símbolo (s)” na parte superior da página, selecione “Opções” na caixa suspensa à direita e clique em o botão "Get". Bem-vindo ao mundo das opções!
Cada contrato de opções tem um símbolo complexo como o QAVAZ. X, mas você não precisa se preocupar com esses símbolos ou com a lógica por trás deles como um especulador de opções nos dias de hoje. A maioria das contas de negociação on-line permite que você simplesmente negocie opções com base em alguns atributos fáceis de entender, em vez de em seus símbolos formais.
A primeira coisa que você precisa considerar é o mês de vencimento, mostrado na parte superior das aspas acima, sob a letra “A”. Essas cotações são de opções do QQQ que expiram em janeiro de 2003. As opções de ações expiram na terceira sexta-feira no mês do contrato. No vencimento, as opções tornam-se inúteis, o contrato não existe mais. Como especulador, você quer ter certeza de comprar opções com datas suficientes no futuro para dar tempo aos QQQs de se mover favoravelmente para qualquer aposta que você tenha feito.
Em seguida, você precisa decidir se acredita que os QQQs estão indo para cima ou para baixo. Se você acha que eles estão subindo, considere comprar opções de compra. Se você acha que eles vão cair, você deve considerar a compra de opções de venda. Ambas as chamadas e coloca seções das citações acima são marcadas com as letras "B". Vamos supor que os mercados estão descendo para este exemplo, então vamos ver as opções acima.
Agora que decidimos considerar as opções de compra expirando em janeiro, precisamos tomar uma decisão sobre qual preço de exercício será negociado. Os preços de exercício estão marcados acima com as letras "C". O preço de exercício é o preço contratual pelo qual obteremos o direito de vender (porque estamos vendo as opções) nosso ativo subjacente, ações QQQ, até que nossas opções expirem. É claro que a maioria dos especuladores que compram puts nunca tem ações subjacentes para vender, já que todo o mundo da especulação existe exclusivamente em opções. Vamos escolher uma greve de US $ 27 para este exemplo.
Com QQQ janeiro 2003 $ 27 Coloca, nós estamos fazendo a aposta que os QQQs serão negociados abaixo de $ 27 antes de nossas opções expirarem. Se os QQQs forem negociados abaixo de US $ 27 a qualquer momento entre hoje e 17 de janeiro, nossas opções estarão "no dinheiro". Por exemplo, se os QQQs caíssem para US $ 23, nossas opções de venda valeriam pelo menos US $ 4 por ação.
Por favor, certifique-se de entender a seguinte lógica, pois é fundamental para a especulação de opções.
Se nós possuímos QQQ Jan 27 Puts, temos o direito de vender as ações QQQ por US $ 27 a qualquer momento entre hoje e a terceira sexta-feira em janeiro, quando nossas opções expirarem. Se os próprios QQQs caírem para US $ 23 no mercado aberto, ainda temos o direito contratual de vendê-los por US $ 27. A diferença entre o preço de exercício de US $ 27 e o preço de mercado de US $ 23 no QQQ é de US $ 4, então nossas opções sozinhas valem US $ 4, independentemente de nos exercitarmos ou não. Como nossas opções agora valem pelo menos US $ 4, elas serão oferecidas até esse nível no mercado.
Então, se esperamos que os QQQs que estão sendo negociados a $ 27,72 hoje caiam para $ 23 antes da terceira sexta-feira de janeiro de 2003, o QQQ é 27 de janeiro? Coloca uma boa compra hoje? As colunas "Bid" e "Ask" acima na página de cotação de opções nos ajudam a tomar essa decisão crucial.
Ao olhar para quaisquer cotações do mercado financeiro, a oferta e a oferta são sempre da perspectiva do comerciante que vende os títulos financeiros para você. As colunas “Perguntar” acima, marcadas com as letras “D”, contêm o preço pelo qual o negociante de opções nos venderá QQQ 27 de janeiro Coloca hoje. Na captura de tela do Yahoo Finance acima, você pode ver que o revendedor nos venderá todos os contratos QQQ Jan 27 Puts que queremos por US $ 1,45. O negociante está pedindo $ 1,45 para separar seus contratos de venda.
Se acreditarmos que os QQQs estão indo para o sul, para US $ 23, o que faria com que nossos US $ 27 valessem pelo menos US $ 4, essa é uma ótima compra. Assim como comprar uma ação, um especulador pode comprar QQQ 27 de janeiro Coloca para $ 1,45 agora. Baseado em seus estudos de mercado, ele acredita que pode vendê-los por US $ 4,00 antes que as opções expiram em janeiro. Se funcionar da maneira que nosso especulador espera, ele ganhará um enorme lucro de 176%!
As perspectivas de um enorme ganho de 176% ao especular em QQQs, enquanto os próprios QQQs caem apenas 15%, ajudam a ilustrar por que as opções de especulação são tão sedutoras e sedutoras! Nosso especulador compra puts, os QQQs caem, seus puts aumentam de valor e ele os vende.
Quando queremos vender nossas opções e fechar a negociação, precisamos analisar o preço da oferta do revendedor, marcado com as letras "E" acima. Na imagem o revendedor está oferecendo $ 1,35 para comprar QQQ 27 de janeiro Coloca hoje. Poderíamos vendê-los hoje por US $ 1,35 ou esperar até que os QQQs caíssem e aumentássemos os preços das opções.
A diferença entre os preços de compra e venda do revendedor, ou seu spread bid-ask, é como ele aufere seus lucros para alimentar sua família. Ele compra em baixa a sua oferta e vende alto em sua pergunta, ganhando um pequeno lucro em cada transação. Os spreads bid-ask de US $ 0,10 vistos em cada cotação acima são típicos nas opções do QQQ.
As opções reais propostas e solicitadas a qualquer momento são determinadas por uma combinação de oferta e demanda de livre mercado e por um modelo de precificação de opções matematicamente complexo. Os preços de opções têm dois componentes, valor intrínseco e valor de tempo. Mais uma vez, vamos olhar para o real QQQ 27 de janeiro coloca cotação para ilustrar este importante conceito.
As imagens acima foram tiradas na sexta-feira 22 de novembro, quando o ETF QQQ fechou em US $ 27,72. Como o contrato concede ao especulador o direito de vender QQQs a US $ 27 se ele quiser, mas o preço de QQQ do mercado livre está acima de US $ 27,72, as opções são inúteis, certo? Quem em sã consciência exerceria um contrato de opções de venda para vender a US $ 27, quando poderiam facilmente vender no maior valor de US $ 27,72 no mercado aberto? Ninguém!
Neste caso, o “valor intrínseco” do nosso QQQ Jan 27 Puts é zero. O componente de valor intrínseco da opção é a diferença entre o preço de exercício das opções e o preço de mercado subjacente do QQQ quando as opções estão no dinheiro. Como um put é uma aposta, os QQQs cairão, o preço real do QQQ deve estar abaixo do preço de exercício das opções de put do QQQ para que eles tenham um valor intrínseco. Como discutimos acima, quando os QQQs caem para US $ 23, nossos US $ 27 terão US $ 4 de valor intrínseco.
Uma vez que estes QQQ Jan 27 Puts não têm valor intrínseco no momento, eles estão "fora do dinheiro", por que eles ainda custam US $ 1,45 para comprar como citado acima? A resposta é o segundo componente do preço das opções, o “valor do tempo”. Quando um especulador compra um contrato de opções, outra parte tem que vendê-lo para ele. Esta “contraparte” assume o risco ao conceder ao especulador o direito de vender QQQs a qualquer momento antes da expiração.
Quanto maior o tempo entre hoje e a data de expiração das opções, maior será o prêmio exigido pelo vendedor para compensar o risco. Obviamente, não há muito risco de o mercado se mover contra o vendedor se a expiração for amanhã, mas se for de 8 semanas a partir de hoje, muito poderá acontecer neste nosso mundo louco. O valor do tempo começa alto em um contrato de opções e decai constantemente para zero à medida que a expiração se aproxima.
A soma do valor intrínseco de qualquer opção e valor de tempo é conhecida como prêmio da opção ou preço. O prêmio para o nosso QQQ 27 de janeiro Coloca discutido acima é $ 1.45, com zero valor intrínseco porque eles permanecem fora do dinheiro mais $ 1.45 em valor de tempo para compensar o vendedor de opção pela incerteza entre agora e expiração.
Enquanto discutimos uma opção de venda acima, uma aposta nos QQQs cairá, a mesma lógica subjacente se aplica a uma opção de compra, uma aposta que os QQQs aumentarão, mas os cenários in-the-money e out-of-the-money são é claro invertido.
Então, se você tem uma idéia para um comércio potencial, é fácil encontrar um contrato de opções QQQ específico que atenda às suas necessidades. Tudo o que você precisa saber é quanto tempo você acha que precisará para que os mercados se movam da maneira esperada, o mês do contrato, o preço de exercício que você quer comprar, se uma opção de compra ou venda é a aposta certa e preço no mercado, e você pode comprar um contrato de opções.
A maioria dos corretores online permite que você negocie opções se assinar um formulário em sangue que diz que você entende e aceita os grandes riscos envolvidos. Comprar as opções descritas acima é tão fácil quanto inserir “QQQ”, “Janeiro”, “27”, “Put”, “1,45” e o número de contratos que você deseja na página apropriada no site da sua corretora.
Meu corretor on-line favorito pessoal de longe costumava ser Datek, que infelizmente foi apenas engolido pela Ameritrade. Eu ainda não tive problemas em negociar opções através da Ameritrade, então suspeito que seja provavelmente uma boa corretora como qualquer outra para configurar uma conta on-line, se você ainda não tiver uma.
Há mais uma idiossincrasia de contrato de opções que você precisa conhecer. Enquanto os preços de opções são sempre cotados como números de ações individuais, como $ 1,45 para o QQQ colocado acima, os contratos de opções são sempre negociados em blocos de 100 ações. Para descobrir o valor de um único contrato de 100 ações, basta considerar o preço cotado multiplicado por 100. Custaria US $ 145 mais comissões para comprar o QQQ em 27 de janeiro Colocados acima. Você pode comprar ou vender quantos contratos de 100 ações por vez, de um a milhares.
Comissões para negociação de opções são bastante baratas hoje. A Ameritrade cobra US $ 10,99 por transação de ordem de limite mais US $ 1,50 por contrato em ambos os sentidos, na opção original de compra e novamente na sua venda posterior. Se você fosse comprar 10 contratos do QQQ em 27 de janeiro Puts a US $ 1,45, custaria US $ 1475,99 (US $ 1450 de revendedor, mais US $ 25,99 de comissão).
Se você tivesse a sorte de vender suas opções em US $ 4,00 antes do vencimento de janeiro, depois que os QQQs caíssem para US $ 23, como descrito acima, você ganharia US $ 3974,01 em seus 10 contratos (oferta de US $ 4.000 menos comissões de US $ 25,99). Neste exemplo, você teria ganho um lucro muito impressionante de 169% de comissões de ida e volta (mas antes de impostos) se você fizesse a aposta certa. Veja por que a especulação de opções é tão sedutora?
É claro que um especulador de opções pode perder dinheiro tão rápido ou mais rápido do que ele pode ganhar se fizer a aposta errada. Se você adotar as opções de “ir muito tempo”, comprar chamadas e ofertas de outros e depois vendê-las de volta mais tarde, só poderá perder 100%, todo o seu prêmio de opções, se estiver errado. Mas se você entrar em “opções de escrita”, emitindo-as do zero e vendendo-as, você pode ter perdas potencialmente ilimitadas se o mercado se mover contra você. Neste ensaio, estou falando apenas de opções longas, comprando chamadas e ofertas de outros e vendendo-as de volta mais tarde.
[Nota importante para os advogados famintos. Eu não estou recomendando QQQ 27 de janeiro Coloca aqui. Eles são discutidos acima apenas como um exemplo hipotético. Eu não acho que QQQ 27 de janeiro Colocações são uma boa aposta agora e eu mesmo não as compraria hoje se elas fossem as últimas colocações na Terra. Se você comprá-los, você provavelmente sofrerá uma perda de 100%, sua esposa o deixará, um meteorito destruirá seu carro e seu cão vomitará e causará um curto-circuito em seu computador. Não faça isso! Se você quiser recomendações de opções reais e atualizadas, assine nosso boletim informativo do Zeal Intelligence. Precisamos alimentar nossas famílias também, você sabe! ]
Agora que todos esses conceitos imprecisos estão começando a coalescer em seu cérebro, vejamos outro exemplo de negociação de opções QQQ ao longo de um horizonte de mercado real. Os castiçais QQQ (dados abertos, altos, baixos e próximos) abaixo são números reais de negociação QQQ de todo o mês de outubro de 2002. Os preços apresentados no QQQ 21 de dezembro e QQQ 21 de dezembro Coloca abaixo hipotéticos, mas representativos da realidade .
Outubro de 2002 foi o mês dos mercados acionários dos EUA! No início, os QQQs mergulharam para o nível mais baixo da história, fechando em US $ 20,06 em 9 de outubro. Essas baixas horríveis do QQQ nunca foram testemunhadas desde que o ETF nasceu apenas em 10 de março de 1999. Os investidores estavam apavorados, o medo abundava e as más notícias estavam por toda parte.
No entanto, assim como os comícios de ursos sempre acontecem, das profundezas do desespero, os QQQs surgiram apenas um dia depois. Em 10 de outubro, uma magnífica manifestação de mercado de urso entrou em erupção e durou muitas semanas a fio. Outubro foi o tipo de mês caoticamente volátil pelo qual os especuladores da QQQ vivem!
No gráfico acima, vamos supor que o nosso especulador, apelidado de Spec, comprou algumas opções QQQ em 1º de outubro. Ele comprou o QQQ Dec 21 Calls ou o QQQ Dec 21 Puts. Ou o comércio poderia ter acabado bem ou terminado em desastre, tudo dependendo do tempo do Spec.
O tempo é verdadeiramente tudo para especuladores de opções QQQ!
Primeiro, vamos supor que o Spec não acreditava nos pessimistas e supunha que os mercados deviam saltar em breve. Ele leu meu ensaio “Volatility Trading the QQQs” e percebeu que um salto no mercado de urso estava quase certo para nós. Ele lutou contra seu medo como um prudente especulador contrarianista e comprou telefonemas, embora o medo geral fosse excessivo. Ele decidiu em QQQ 21 de dezembro de chamadas que ele comprou em 01 de outubro, a data de compra amarela "B" acima.
Cinco dias de negociação depois, no dia 8 de outubro, a data da primeira venda amarela “S1” acima, Spec estava literalmente passando mal no estômago. Ele leu meu ensaio de 4 de outubro, "Trading Volatility Ratios", com o qual encerrei: "Se a relação SPX / VIX se mostrar fiel ao histórico histórico dourado, teremos um espetacular rally de mercado que derrubará os que não esperando isso e render lucros lendários para aqueles que são.
“Aquele maldito Adam Hamilton,” Spec amaldiçoou, “é um lunático! Os mercados estão caindo aos pedaços. Ai de mim! ”De fato, as chamadas de QQQ da Spec despencaram de seu preço de compra de US $ 2,00 para apenas US $ 0,85, uma perda impressionante de 58% em cinco dias de negociação. Uma queda de 8% nos QQQs se traduziu em uma brutal perda de 58% nas opções alavancadas da Spec. Se Spec vendeu suas ligações no S1, sentiu-se como um bode, perdeu muito dinheiro e não era um campista feliz.
Mas, se Spec ainda estivesse pensando como um contrarian e percebesse que o medo desenfreado e os preços em queda são frequentemente precursores de comícios fantásticos no mercado de urso, ele teria mantido suas ligações. Se ele tivesse lutado contra o próprio medo e esperado até o ponto “S2”, meramente onze dias depois, em 23 de outubro, os QQQs subiram para US $ 24,60. Seu QQQ 21 de dezembro de chamadas valeu agora $ 4,60, um enorme ganho de 130% para ele em apenas um aumento de 12% nos QQQs subjacentes! Se Spec superou sua ganância agora próspera e vendeu aqui, ele se sentiu como um herói.
O tempo é verdadeiramente tudo para especuladores de opções QQQ!
Agora, suponhamos que Spec acreditasse que os pessimistas e não lesse meu ensaio "Crashes ao mercado de handicap", discutindo como as colisões no mercado nunca acontecem anos em um estouro de superciclo de baixas desanimadoras. Ele havia lido toneladas de postagens e comentários no fórum de mensagens da Internet no final de setembro, apresentando argumentos muito convincentes de que os mercados estavam prontos para cair de um penhasco. Como o medo geral era alto, Spec fez a coisa mais confortável e comprou QQQ Dec 21 Puts por US $ 1,00 no dia 1º de outubro.
Cinco dias depois, em 8 de outubro, as vendas de QQQ da Spec estavam subindo. Os QQQs caíram 8%, mas os seus puts agora valem US $ 1,80, um aumento de 80%. "Que Adam Hamilton é retardado", pensou Spec, "não posso acreditar que ele esteja realmente apostando que esses mercados condenados vão se erguer novamente." Se Spec fosse vendido aqui, ele se sentiria um herói, mas sua ganância chutou e ele salivou. sobre as perspectivas de os mercados mergulharem ainda mais longe.
Onze pregões depois, Spec assistiu horrorizado quando o comício do mercado de urso destruiu suas mesas. No dia 23 de outubro, os QQQs só aumentaram 12%, mas o QQQ Dec 21 Puts despencou 55%, para US $ 0,45. Se ele vendesse agora, ele se sentiria como um bode, tendo hemorragia uma enorme quantidade de seu capital precioso e escasso.
Eu mencionei que o tempo é verdadeiramente tudo para especuladores de opções QQQ?
Em 1º de outubro, realmente não importava se Spec comprasse chamadas QQQ ou QQQ. Se ele tivesse um horizonte de tempo de várias semanas em mente, ele poderia ter se saído como um bandido com as ligações. Se ele tivesse apenas um horizonte de tempo de vários dias em mente, Spec poderia ter ganho grandes lucros com suas opções. Seja qual for o caminho que ele escolheu para o comércio, ele teve que ter a coragem de suas convicções para ficar com sua posição até que fosse hora de vender, não antes e não mais tarde.
Como o Spec, todo especulador de opções do QQQ deve estar preparado para enormes oscilações em suas posições, dia a dia e semana a semana. Eles também devem suportar batalhas emocionais épicas entre a ganância e o medo que estão ocorrendo em seus próprios corações, e ainda tomam as decisões certas nos momentos certos. Embora a especulação em teoria pareça fácil, na prática do mundo real em tempo real é realmente incrivelmente desafiadora.
Finalmente, aqui está uma visão estratégica do comportamento dos QQQs nos últimos dois anos marcados com os melhores tempos para negociar as opções do QQQ.
À medida que esse horrível colapso do superciclo após a bolha da NASDAQ continua a se desdobrar, surgem vastas oportunidades de negociação de opções estratégicas para os especuladores da QQQ. As recessões excruciantes são inevitavelmente seguidas por emocionantes comícios de mercado de urso, e então toda a montanha-russa começa tudo de novo.
O momento de comprar puts, fazer apostas que o NASDAQ vai cair, é logo após uma alta maciça do mercado de urso, quando a ganância generalizada é desenfreada. No gráfico, esses círculos vermelhos são fáceis de encontrar, mas, acredite, no mundo real, será preciso cada força e fortaleza que o especulador contrario pode comprar para comprar quando todos estiverem convencidos de que o mercado de urso está finalmente extinto.
O momento de comprar as apostas, fazendo com que as apostas do NASDAQ vão subir, é logo após um rebote brutal atingir a velocidade terminal em uma volatilidade exorbitante. Enquanto os círculos verdes indicando estes tempos são claros com a perspectiva 20/20, é muito desafiador lutar contra o medo negro que agarra seu coração, pois os mercados parecem estar à beira do abismo e realmente apostam que um salto é iminente.
Honestamente, a menos que você seja Deus e possa ver o futuro, você não vai atingir os topos e fundos interinos do QQQ perfeitamente com suas especulações de opções do QQQ. Tudo bem, não se preocupe. Se você conseguir pegar de 1/2 a 2/3 de cada jogada importante, você obterá lucros espetaculares.
Por exemplo, na edição de fevereiro de 2002 da Zeal Intelligence, recomendamos que nossos clientes comprassem QQQ em 30 de setembro. Os QQQs estavam sendo negociados a US $ 38,51 na época, o NASDAQ parecia toppy após os QQQs terem recuperado incríveis 52% de suas baixas pós-11 de setembro, e exuberância irracional e ganância nua abundaram. Embora não tenhamos comprado esses itens no topo exato, conseguimos comprá-los a US $ 1,40.
Quando a edição de Agosto de 2002 da revista Zeal Intelligence foi publicada após o abismo 23 de julho, marcado acima com a seta branca, eu erroneamente pensei que o fundo provisório estava dentro. Expliquei por que em detalhes em “Trading Volatility Bottoms” e “VIX Bounces S & amp; P 500 ”. O verdadeiro salto realmente chegou onze semanas depois, em 9 de outubro. At Zeal we missed both the exact top and exact bottom because of my mistake. So did our clients lynch us?
No, they were actually pretty understanding, bless them! Our sell recommendation on the QQQ Sep 30 Puts in August that we had recommended in February were at an options price of $6.30. We were blessed with actual realized trading profits for our clients and us of 350% through six brutal months of 2002 when most market players were hemorrhaging huge amounts of capital as the indices plummeted. A 350% profit sure beats a kick in the teeth!
You don’t have to hit the exact tops and bottoms to make great QQQ options trades. Greed is a dangerous and lethal emotion for any speculator anyway, so trading the middle of these giant NASDAQ moves with QQQ options is a fine and acceptable way to play the game.
So you too are interested in speculation in QQQ options?
Remember the game is far harder in real-time than with the benefit of 20/20 hindsight. Long options trading, buying calls and puts and selling them later, is a brutal zero-sum game. The only way you can win is if whoever sold you the options loses, and vice versa. No new wealth is created, capital just changes hands among speculators and hedgers.
QQQ options trading is very risky. If the markets don’t cooperate and conform to your bet before your options expire, you will take a 100% loss on your trade. And yes, you will lose money. Período. To the best of my knowledge no options trader in the universe earns profits on every single trade he or she executes. Most of the time you lose it will be because of your own internal greed and fear, which you will have to learn to actively suppress when you trade. Never get too greedy as greed kills. Never grow too fearful as fear is just as lethal.
Consider your losses as speculation tuition, necessary lessons you can learn from to become a far superior trader in the future. Always keep learning. Read everything you can find on options until your eyes bleed and you curse the day options were invented. Then go read some more about options!
With each trade you execute and every good book you read you will grow as a trader. The longer you stick with it and study the foundational principles and apply them in your own real-world trades, the easier the game will become for you and the larger your profits will grow.
Also never speculate with 100% of your capital! Only a fraction of your total liquid assets are appropriate for use in hyper-risky options speculations. Please see my “Bear-Market Portfolio Design” essay for ideas on how to divide up your overall portfolio between conservative investments and aggressive speculations.
While definitely not for everyone, if you have risk capital that you can afford to lose and you have the right temperament for bearing controlled risks, you may really enjoy trading QQQ options.
If you are interested in learning more about QQQ options speculation, please consider subscribing to our acclaimed Zeal Intelligence newsletter. In addition to recommending specific QQQ calls and puts trades based on our research, we often discuss the underlying logic, technical indicators, and fundamental indicators that lead us to initiate and close trades when we do.
It is really helpful to shadow a more experienced trader to deepen your own understanding, especially if you are new to this great speculation game.
Thank you very much for granting me your valuable time to read this very long essay. I wish you Godspeed and great fortune in your own QQQ options speculations!
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