Estratégias para o exercício de opções de ações de incentivo

Stock Options e o Imposto Mínimo Alternativo (AMT)

Regras básicas para ISOs.

Figurando o imposto mínimo alternativo.

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Introdução às Opções de Ações de Incentivo.

Um dos principais benefícios que muitos empregadores oferecem aos seus funcionários é a capacidade de comprar ações da empresa com algum tipo de vantagem fiscal ou desconto embutido. Existem vários tipos de planos de compra de ações que contêm esses recursos, como planos de opções de ações não qualificados. Esses planos geralmente são oferecidos a todos os funcionários de uma empresa, desde os altos executivos até os funcionários responsáveis ​​pela custódia.

No entanto, existe outro tipo de opção de compra de ações, conhecida como opção de ações de incentivo, que geralmente é oferecida apenas aos principais funcionários e à administração de primeira linha. Essas opções também são comumente conhecidas como opções estatutárias ou qualificadas, e podem receber tratamento fiscal preferencial em muitos casos.

Principais características das ISOs.

As opções de ações de incentivo são semelhantes às opções não estatutárias em termos de forma e estrutura.

Cronograma: Os ISOs são emitidos em uma data inicial, conhecida como data de concessão, e o empregado exerce seu direito de comprar as opções na data de exercício. Assim que as opções forem exercidas, o funcionário tem a liberdade de vender as ações imediatamente ou esperar por um período de tempo antes de fazê-lo. Ao contrário das opções não estatutárias, o período de oferta de opções de ações de incentivo é sempre de 10 anos, após o qual as opções expiram.

Vesting: ISOs geralmente contêm uma programação de vesting que deve ser satisfeita antes que o empregado possa exercer as opções. O cronograma padrão de três anos em penhascos é usado em alguns casos, em que o funcionário fica totalmente investido em todas as opções emitidas para ele nesse momento. Outros empregadores usam o cronograma de aquisição gradual que permite que os funcionários sejam investidos em um quinto das opções concedidas a cada ano, a partir do segundo ano da outorga. O empregado é então totalmente investido em todas as opções no sexto ano da concessão.

Método do Exercício: As opções de ações de incentivo também se assemelham a opções não estatutárias, pois podem ser exercidas de várias maneiras diferentes. O empregado pode pagar adiantado em dinheiro para exercê-los, ou eles podem ser exercidos em uma transação sem dinheiro ou usando uma troca de ações.

Elemento de barganha: ISOs geralmente podem ser exercidos a um preço abaixo do preço de mercado atual e, assim, fornecer um lucro imediato para o funcionário.

Clawback Provisions: São condições que permitem ao empregador relembrar as opções, como se o empregado abandona a empresa por outra razão que não seja morte, invalidez ou aposentadoria, ou se a própria empresa se torna financeiramente incapaz de cumprir suas obrigações com as opções.

Discriminação: Considerando que a maioria dos outros tipos de planos de compra de ações de funcionários deve ser oferecida a todos os funcionários de uma empresa que atendem a determinados requisitos mínimos, os ISOs geralmente são oferecidos apenas a executivos e / ou funcionários-chave de uma empresa. As ISOs podem ser comparadas informalmente a planos de aposentadoria não qualificados, que também são tipicamente voltados para aqueles no topo da estrutura corporativa, em oposição a planos qualificados, que devem ser oferecidos a todos os funcionários.

Tributação de ISOs.

As ISOs são elegíveis para receber tratamento tributário mais favorável do que qualquer outro tipo de plano de compra de ações de funcionários. Esse tratamento é o que diferencia essas opções da maioria das outras formas de remuneração baseada em ações. No entanto, o empregado deve cumprir certas obrigações para receber o benefício fiscal. Existem dois tipos de disposições para ISOs:

Disposição de Qualificação: Uma venda de ações da ISO feitas pelo menos dois anos após a data da concessão e um ano após as opções terem sido exercidas. Ambas as condições devem ser atendidas para que a venda de ações seja classificada dessa maneira. Disqualifying Disposition: Uma venda de ações ISO que não atende aos requisitos de período de retenção prescritos.

Assim como com as opções não estatutárias, não há consequências tributárias em qualquer concessão ou aquisição. No entanto, as regras fiscais para o seu exercício diferem acentuadamente das opções não estatutárias. Um empregado que exerce uma opção não estatutária deve relatar o elemento de barganha da transação como receita recebida que está sujeita a imposto retido na fonte. Os titulares do ISO não reportarão nada neste momento; Nenhum relatório de imposto é feito até que a ação seja vendida. Se a venda de ações for uma transação qualificada, o funcionário só relatará um ganho de capital a curto ou longo prazo na venda. Se a venda for uma disposição desqualificante, o funcionário terá que informar qualquer elemento de barganha do exercício como receita auferida.

Digamos que Steve receba 1.000 opções de ações não estatutárias e 2.000 opções de ações de incentivo de sua empresa. O preço de exercício para ambos é de $ 25. Ele exerce todos os dois tipos de opções cerca de 13 meses depois, quando as ações estão sendo negociadas a US $ 40 por ação e depois vende 1.000 ações de suas opções de incentivo seis meses depois, por US $ 45 por ação. Oito meses depois, ele vende o restante das ações a US $ 55 por ação.

A primeira venda de ações de incentivo é uma disposição desqualificante, o que significa que Steve terá que reportar o elemento de barganha de US $ 15.000 (US $ 40 no preço da ação - US $ 25 = US $ 15 x 1.000) como receita auferida. Ele terá que fazer o mesmo com o elemento de barganha de seu exercício não estatutário, de modo que terá US $ 30.000 de renda adicional W-2 para informar no ano de exercício. Mas ele só reportará um ganho de capital de longo prazo de US $ 30.000 (preço de venda de US $ 55 - preço de exercício de US $ 25 x lote de mil ações) para sua disposição de qualificação ISO.

Deve-se notar que os empregadores não são obrigados a reter qualquer imposto de exercícios ISO, então aqueles que pretendem fazer uma disposição desqualificante devem tomar cuidado para reservar fundos para pagar impostos federais, estaduais e locais, bem como a Segurança Social, Medicare. e FUTA.

Relatórios e AMT.

Embora as disposições da ISO qualificadas possam ser relatadas como ganhos de capital de longo prazo no formulário 1040 do IRS, o elemento de barganha no exercício também é um item de preferência para o imposto mínimo alternativo. Esse imposto é cobrado a quem preenche grandes quantias de certos tipos de receita, como elementos de barganha ISO ou juros de títulos municipais, e é projetado para garantir que o contribuinte paga pelo menos uma quantia mínima de imposto sobre a receita que seria de outra forma taxada. livre. Isso pode ser calculado no Formulário IRS 6251, mas os funcionários que exercem um grande número de ISOs devem consultar um consultor fiscal ou financeiro antecipadamente para que possam antecipar adequadamente as consequências fiscais de suas transações. O produto da venda de ações da ISO deve ser relatado no formulário IRS 3921 e depois transferido para o Anexo D.

The Bottom Line.

As opções de ações de incentivo podem fornecer uma receita substancial aos seus detentores, mas as regras fiscais para o seu exercício e venda podem ser complexas em alguns casos. Este artigo aborda apenas os destaques de como essas opções funcionam e as maneiras como elas podem ser usadas. Para obter mais informações sobre opções de ações de incentivo, consulte seu representante de RH ou consultor financeiro.

O que são opções de ações de incentivo?

O QUE SIGNIFICA QUANDO UMA OPÇÃO VESTA?

Quando uma opção é adquirida, ela geralmente fica disponível para exercício, o que significa que você pode comprar ações ao preço de subsídio da opção. Você não é obrigado, no entanto, a exercer suas opções assim que elas forem adquiridas. Se você acredita que o preço do estoque aumentará ainda mais, você pode esperar até um momento mais vantajoso para se exercitar. Suas opções de ações seguem um cronograma determinado pela sua empresa. Certifique-se de verificar o cronograma de aquisição no contrato de concessão ou na conexão de planos para obter informações adicionais.

A Morgan Stanley oferece várias maneiras de exercitar suas opções de ações:

Venda / Exercício no Mesmo Dia & amp; Vender tudo.

O objetivo deste tipo de exercício é adquirir dinheiro em vez de ações. Você não é obrigado a fazer um pagamento inicial para exercer suas opções. Pelo contrário, os custos da opção, os impostos e taxas aplicáveis ​​são pagos com o produto da venda. Você recebe a receita líquida em dinheiro. Este exercício pode ser colocado como uma ordem de mercado ou limite.

O objetivo deste exercício é adquirir ações sem pagar pelas ações fora do bolso. Com uma venda para cobrir o exercício, você vende apenas ações suficientes para cobrir os custos de opção, taxas e impostos aplicáveis. Você recebe o saldo restante em ações. Este exercício só pode ser colocado como uma ordem de mercado.

Exercício e espera.

Com um exercício e espera, você usa seus fundos pessoais para cobrir o custo da opção, taxas e impostos aplicáveis. Se você exercer 100 opções, por exemplo, você pagaria e receberia 100 ações de sua empresa.

Uma Ordem de Mercado é uma ordem para vender as ações adquiridas de seu exercício de opção de ações pelo preço de mercado atual. A Morgan Stanley fará o pedido imediatamente após receber seu pedido de exercício.

Uma Ordem Limitada é uma ordem para vender ações a um preço especificado. Quando o preço da ação atinge o limite estabelecido, seu pedido é submetido para execução. Esse tipo de pedido permanece em vigor um ano a partir da data de entrada, a menos que você cancele antes disso. Uma ordem de limite expira no final de um ano ou no dia de vencimento da concessão, se a expiração ocorrer antes.

Você pode exercer suas opções no StockPlan Connect, o site da Morgan Stanley para participantes do plano de ações. O StockPlan Connect permite-lhe controlar e exercer as suas opções de ações e selecionar entre os métodos de distribuição de recursos. Observe que, se você não exercer suas opções de ações antes da data de expiração, elas expirarão sem valor. Por favor, consulte os detalhes do plano específico da sua empresa.

Você pode exercer suas opções de ações on-line usando o site StockPlan Connect. A Morgan Stanley oferece várias opções para entrega de produtos.

Deposite em uma conta do Morgan Stanley.

Se você é um cliente de corretagem atual do Morgan Stanley, nós depositaremos dinheiro ou ações diretamente em sua conta de corretagem na data de liquidação. Se você não possui atualmente uma conta de corretagem com o Morgan Stanley, nós abriremos uma conta de propósito limitado para você. Seus recursos estarão disponíveis para você três dias úteis após a data de negociação (para contabilizar um período de três dias de "desembolso" que se aplica a todas as transações do mercado de ações).

Verifique via correio normal.

Se você escolher este método, a Morgan Stanley enviará seus resultados de vendas. Você deve receber seus rendimentos no prazo de 8 a 10 dias úteis a partir da data de negociação.

Verifique via entrega durante a noite.

A Morgan Stanley pode enviar seus recursos por meio de entrega durante a noite, por uma taxa. Você receberá o produto de sua venda na forma de um cheque quatro dias após sua data de negociação (para contabilizar um período de três dias de "desembolso" que se aplica a todas as transações do mercado de ações).

Por uma taxa, o Morgan Stanley pode transferir seus recursos para o seu banco na data de liquidação. As transferências eletrônicas são em dólares americanos.

Fio de Moeda Estrangeira.

A Morgan Stanley pode transferir seus recursos para seu banco em sua moeda local por uma taxa. Você deve receber os lucros de 4 a 5 dias úteis após a data de negociação.

Verificação de moeda estrangeira.

Por uma taxa, o Morgan Stanley pode enviar um cheque em sua moeda local. Você receberá os recursos 10 a 15 dias úteis após a data de negociação.

As opções de ações de incentivo são qualificadas segundo o Código do IRS Sec. 422 para receber tratamento fiscal especial. Geralmente, nenhum imposto de renda é devido no momento da concessão ou exercício. Em vez disso, o imposto sobre a diferença entre o preço de concessão e o valor justo de mercado (FMV) da ação na data de exercício é diferido até que você venda a ação. Nesse ponto, sua taxa de imposto varia com base em quanto tempo você possuiu o estoque. Se você vender a ação após um ano do exercício e dois anos após a data da concessão, receberá tratamento tributário de ganhos de capital a longo prazo. Se você vender ações dentro de um ano de exercício ou dois anos de concessão, seu ganho será tratado como renda ordinária. Você também pode estar sujeito ao Imposto Mínimo Alternativo. Por favor, discuta todas as considerações fiscais com o seu consultor tributário.

Ligue para o Morgan Stanley Service Center no número 866-722-7310 (ligação gratuita) ou 801-617-7435.

A Morgan Stanley Smith Barney LLC ("Morgan Stanley"), suas afiliadas e a Morgan Stanley Financial Advisors não fornecem consultoria fiscal ou jurídica. Os clientes devem consultar seu consultor fiscal pessoal para assuntos relacionados a impostos e seus advogados para questões legais.

Links Recomendados.

Centros de Serviços Globais Morgan Stanley.

VERIFIQUE O FUNDO DA EMPRESA NA BROKERCHECK DE FINRA.

As informações neste site são de natureza geral. Não se destina a cobrir os termos específicos do (s) plano (s) de capital da sua empresa. Por favor, consulte os documentos do plano de ações da sua empresa se tiver alguma dúvida.

© 2018 Morgan Stanley Smith Barney LLC. Membro SIPC.

Principais Estratégias para Gerenciar Opções de Ações de Incentivo.

As opções de ações de incentivo, ou ISOs, são uma maneira bastante comum de as empresas compensarem funcionários-chave e administradores. Caso contrário, conhecido como & # 8220; estatutário & # 8221; ou & # 8220; qualificado & # 8221; opções, os ISOs são uma maneira de dar à gerência uma participação no desempenho da empresa sem distribuir um monte de dinheiro.

Embora eles possam ter benefícios fiscais maravilhosos, muitas pessoas que possuem ISOs não conseguem exercê-las sabiamente. Algumas estimativas chegam a afirmar que até 10% dos ISOs de dinheiro expiram sem valor a cada ano. Se você possui opções de ações de incentivo, mas não sabe como gerenciá-las, continue lendo. Este post abordará algumas das principais estratégias de gerenciamento à sua disposição.

O que são opções de ações de incentivo?

De muitas maneiras, as ISOs são como qualquer outra opção de ações. O proprietário da opção tem o direito de comprar um certo número de ações por um determinado preço por um determinado período de tempo. Como o nome indica, as opções de ações de incentivo são geralmente usadas para compensar a alta gerência & amp; funcionários-chave.

ISOs são emitidos em uma data de concessão, a um preço de exercício que geralmente é inferior ao valor atual das ações da empresa.

Na maioria das circunstâncias, um cronograma de aquisição é aplicável. Mesmo depois de os ISOs serem emitidos, os destinatários não podem exercer as opções até que se tornem adquiridos. Este pode ser um cronograma graduado, em que uma certa porcentagem é aplicada a cada ano, ou um cronograma em que todos se vestem de uma só vez. Uma vez adquiridos ISOs geralmente têm um período de oferta de dez anos, após o qual eles expirarão.

A principal vantagem das opções de ações de incentivo é seu tratamento fiscal favorável. Nem a concessão ou o exercício de opções de ações de incentivo é considerado um evento tributável. Em vez disso, o imposto é relatado apenas quando as ações são vendidas. O tratamento fiscal depende se a transação foi considerada uma disposição de qualificação ou uma disposição desqualificante:

Disposições Qualificadoras.

As vendas de ações da ISO são consideradas qualificadas se forem feitas pelo menos dois anos após a data da concessão e um ano após o exercício. Em uma disposição de qualificação, o elemento de barganha (preço de venda & ndash; preço de exercício) é tributado a taxas de ganhos de capital de longo prazo. Isso pode ser uma enorme economia, uma vez que os ganhos de capital de longo prazo são atualmente tributados de forma muito favorável.

Disqualifying Disposições.

Qualquer coisa que não seja considerada uma disposição qualificadora é uma disposição desqualificante. O elemento de barganha nas disposições desqualificadoras é tributado como renda ordinária W-2. Além disso, as empresas não precisam reter impostos de disposições desqualificadoras. Uma vez que eles serão contados como renda, isso significa que você pode pagar imposto de renda, previdência social, FUTA e Medicare do seu próprio bolso.

Aqui está um exemplo.

Mary recebe uma oferta para se tornar o CFO de uma startup de tecnologia. Parte de sua compensação é de 10.000 opções de ações incentivadas, sujeitas a um cronograma de 3 anos para o despacho do precipício. A startup recentemente teve sua empresa avaliada em US $ 25 por ação, e o preço de exercício dos ISOs da Mary é de US $ 15.

Três anos depois de assumir o cargo de CFO, o colete ISOs e as ações são avaliados em US $ 50 cada. Maria decide exercitar todos eles. Ela também quer comprar uma nova casa, então decide vender metade das ações resultantes do exercício imediatamente. Mary vende os outros 5000 ISOs 18 meses depois, quando a empresa está negociando a US $ 60 por ação.

A primeira venda de Mary é uma disposição desqualificante, uma vez que ela detinha as ações por menos de um ano após o exercício. Isso significa que ela precisará informar o elemento de barganha ($ 50 & $ 8211; $ 15 = $ 35) de cada ação como receita W-2. Isso sai para US $ 35 * 5.000 = US $ 175.000.

Sua segunda venda, 18 meses depois, é uma cláusula de qualificação: a venda ocorreu mais de dois anos após sua concessão e um ano depois de ter sido exercida. O elemento de barganha desta transação ($ 60 & # 8211; $ 15 = $ 45 por ação) é tributado como um ganho de capital a longo prazo: $ 45 * 5.000 = $ 225.000.

Além disso, Mary precisaria obter dinheiro suficiente para comprar as 5.000 ações que ela não vendeu imediatamente. Por US $ 15 por ação, isso seria US $ 15 * 5.000 = US $ 75.000. Ela poderia usar alguns dos US $ 175 mil da venda imediata, é claro.

Imposto Mínimo Alternativo.

A parte complicada sobre qualificar disposições de ISOs é que o elemento de barganha é um item de preferência fiscal para fins de AMT. Isso significa que disposições qualificadas consideráveis ​​podem levar você a uma situação em que você está sujeito ao imposto mínimo alternativo. Há muitos outros fatores que entram nos cálculos da AMT, tornando cada situação única. Como diretriz geral, minimizar sua carga tributária significa tentar evitar o imposto mínimo alternativo.

Estratégias para gerenciar ISOs.

Existem algumas maneiras diferentes de gerenciar as opções de ações de incentivo. A estratégia certa para você dependerá de sua posição financeira, da confiança que você tem em sua empresa e de quão confortável você está tendo uma posição concentrada nas ações de sua empresa. Aqui estão as noções básicas:

Exercício em dinheiro.

Lembre-se que quando você exercita suas opções, você estará comprando ações de ações a um preço especificado. Isso significa que você precisa investir em dinheiro. Pode ser doloroso chegar ao seu próprio bolso ao exercer ISOs, mas na maioria das vezes você precisará fazer com que toda a transação seja uma disposição qualificadora.

Então, se você quiser evitar o imposto de renda, precisará esperar pelo menos um ano antes de descartar as ações. Isso pode ser um pouco perigoso se a sua empresa for instável & # 8211; Mais ainda, se o estoque compreende uma grande parte do seu patrimônio líquido. Se você se sentir desconfortável em sair do bolso para assumir esse risco, um exercício sem dinheiro pode ser mais adequado.

Exercício sem dinheiro.

Em um exercício sem dinheiro, você não precisa sair do bolso. Suas ações são vendidas imediatamente a preços de mercado, e você simplesmente recebe o elemento de barganha em dinheiro: a diferença entre o mercado e os preços de exercício.

Exercícios sem dinheiro são disposições de desqualificação, desde que você esteja segurando apenas as ações por um tempo muito curto. Isso significa que o dinheiro que você recebe será contado como renda.

Retenção Cashless.

Em vez de vender imediatamente todas as ações exercidas em um exercício sem dinheiro, você sempre pode vender apenas o suficiente para cobrir o exercício.

Aqui está um exemplo. Vamos dizer que Maria (do nosso exemplo acima) quer exercitar todos os 10.000 de seus ISOs assim que eles vestirem, mas não quer sair do bolso. O preço de exercício é de $ 15, o que significa que ela precisaria de $ 150.000 para fazer isso.

Como a ação está atualmente sendo negociada a US $ 50 por ação, ela poderia vender imediatamente 3.000 de suas 10.000 ações para cobrir o custo. Resultado liquido? Ela ficaria com 7.000 ações e US $ 150.000 adicionadas ao seu lucro tributável.

Stock Swap.

Se você já possui ações da sua empresa, também pode usar uma troca de ações. Quando você se exercita, pode entregar as ações existentes à sua empresa a preços correntes para financiar o exercício.

No exemplo de Mary, ela precisaria de US $ 150.000 para exercer seus ISOs. Se ela já detinha ações da empresa, ela poderia entregar 3.000 delas (US $ 50 * 3.000 = US $ 150.000) para financiar a compra.

Os swaps de ações são transações com impostos diferidos. Qualquer base que você tenha em ações existentes é transferida para os novos compartilhamentos que você receberá. Isso pode ser muito útil. Ele permite que você evite ganhos tributáveis ​​em ações antigas quando seu objetivo é levantar dinheiro para comprar novas ações.

Disposição Desqualificante.

Com a maioria das estratégias ISO, estamos assumindo que uma opção está no dinheiro. Em outras palavras, o preço de mercado das ações é maior do que o preço de exercício das opções que você possui. Nessa circunstância, a melhor maneira de limitar os impostos é garantir que todas as transações sejam qualificadas.

Este não é sempre o caso embora. Se a sua empresa tiver problemas, sempre haverá uma chance de que o preço de mercado seja menor do que o preço de exercício de suas opções. Muitas pessoas nesta situação assumem que, se suas opções estão fora do dinheiro, sua única opção é deixá-las expirar sem valor.

Por que não buscar uma disposição desqualificante? Ao vender as ações antes da exigência do período de detenção para uma alienação qualificada, o elemento de barganha (preço de ação & # 8211; preço de exercício) é tratado como renda. Se a ação estiver sendo negociada abaixo do seu preço de exercício, o elemento de barganha é negativo e pode trabalhar para compensar a receita.

ISOs & amp; Gestão Tributária.

No final do dia, como qualquer coisa, a estratégia certa para você deve estar alinhada com sua estratégia financeira abrangente. ISOs podem ter grandes benefícios fiscais, mas para se qualificar você terá que manter as ações por pelo menos um ano. Certifique-se de que você está confortável com esse tipo de risco de concentração, entenda as implicações fiscais de disposições qualificatórias e desqualificadoras. Milhares de milionários em papel & # 8221; foram eliminados depois de estarem muito confiantes no valor futuro das ações de sua empresa.

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Melhorando os Resultados Fiscais para sua Opção de Compra de Ações ou Restricted Stock Grant, Parte 3.

Nessa terceira e última parte de nossa série sobre tributação de opções de ações e unidades de estoque restritas (RSUs), vamos descrever algumas estratégias que você pode usar para alcançar melhores consequências fiscais. Embora a lista abaixo definitivamente não seja abrangente, ela cobre algumas estratégias de impacto. Lembre-se de que, com base nos vários tipos de impostos descritos na Parte 1 desta série, através de um bom planejamento tributário, você poderá obter uma melhoria de 19,6% em sua taxa de tributação federal. Essa melhora representa a diferença entre o imposto de renda ordinário federal em 39,6% e a taxa de ganhos de capital de longo prazo em 20%.

Exercício ISO de estágio inicial e espera.

Embora isso possa parecer uma estratégia popular, você ficaria surpreso com quantas pessoas nunca chegam a executá-la. Se você tem opções de ações de incentivo em um estágio inicial e o preço atual da ação é igual ao seu preço de exercício da opção, a única desvantagem de comprar suas opções é potencialmente perder seu custo de exercício. Se a empresa está em estágio inicial e você pode se dar ao luxo de assumir o risco (ou seja, representa um pequeno percentual do seu patrimônio líquido) ou se o preço é barato (centavos por ação), por que não obter os ganhos de capital? relógio começou agora, para que toda a apreciação futura possa ser tributada a taxas de longo prazo? Mais uma vez, observe que prefaciei essa estratégia com a suposição de que seu preço de exercício era igual ao valor de mercado atual - portanto, não há spread e, portanto, nenhum imposto fantasma horrível resultante do imposto mínimo alternativo (AMT).

Exercício Antecipado ou 83 (b) Eleição.

Quase todas as concessões de opções de ações têm restrições de aquisição de direitos. No entanto, muitas empresas oferecem a você a oportunidade de exercitar seus compartilhamentos antes que eles sejam adquiridos. Isso é comumente conhecido como o direito de “exercício antecipado”. Se o seu plano de ações permitir o exercício antecipado, a seção 83 (b) do Código da Receita Federal permite que você faça uma eleição por meio da qual você acelera as conseqüências do imposto de renda. tempo de exercício (em vez de aquisição) e inicie os ganhos de capital que prendem o relógio no momento da compra, antes que ocorra a aquisição. Como resultado, a apreciação futura (mesmo a que ocorrer antes da aquisição) estará sujeita às regras de ganhos de capital e, potencialmente, às taxas preferenciais de imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.

Note que você deve arquivar o formulário de eleição 83 (b) dentro de 30 dias da compra de suas opções não investidas para executar esta estratégia. Qualquer spread entre o seu preço de exercício e o valor das ações ordinárias subjacentes no momento da concessão se transformará em renda tributável para você no momento em que você arquivar a eleição 83 (b). Você não pode arquivar um 83 (b) ou usar essa estratégia para melhorar as consequências fiscais de seus RSUs. (Você também pode gostar de ler "Sempre arquive seu 83 (b)" para obter informações adicionais.)

Exercite-se e segure-o no Crossover AMT.

Conforme discutido na Parte 1 desta série, a cada ano você paga o valor mais alto de seu imposto regular e AMT. Na Parte 2, explicamos que, após o exercício de uma opção de ações de incentivo (ISO), você deve captar no resultado da AMT o spread entre o preço de exercício da opção e o valor justo de mercado das ações ordinárias subjacentes da sua opção. Se assumirmos que, sem qualquer exercício ISO, o imposto regular de um contribuinte é maior do que o seu AMT para um determinado ano, então a estratégia ideal seria exercer ISOs até o ponto em que o AMT se elevasse para ser igual ao imposto regular. . Isso é comumente chamado de ponto de crossover da AMT e é basicamente o ponto além do qual você começará a pagar a AMT em exercícios adicionais da ISO. Você pode essencialmente iniciar seu período de detenção de longo prazo para uma parte de seus compartilhamentos ISO com base em isenção de impostos, contanto que você não ultrapasse esse ponto de transição.

& # 8220; & # 8220; através de um bom planejamento tributário, você pode conseguir uma melhoria de 19,6% em sua taxa de tributação federal. Essa melhora representa a diferença entre o imposto de renda ordinário federal em 39,6% e a taxa de ganhos de capital de longo prazo em 20%. & # 8221;

Vamos examinar uma situação hipotética usando o mesmo conjunto de fatos que ilustramos na Parte 1 para demonstrar o cruzamento da AMT:

Um funcionário do Twitter preenchendo o formulário com um salário base de US $ 180.000 e renda proveniente da aquisição de RSUs de outros US $ 570.000 para uma receita total de US $ 750.000. Neste ponto, o contribuinte mostra imposto regular de US $ 225.064 e imposto provisório mínimo (TMT) de US $ 208.600. Ela não está na AMT: seu imposto regular excede seu TMT em US $ 16.464. Agora, vamos supor que esse contribuinte tenha alguns ISOs antigos com um preço de exercício de US $ 1 por ação e que o Twitter esteja sendo negociado a US $ 60 por ação. Quantos ISOs ela pode exercer sem entrar na AMT? Embora o cálculo real possa ser um pouco mais complicado, podemos simplificá-lo para uma equação que leva o spread entre seu imposto regular e o TMT - US $ 16.464 - e o divide em 28% (a taxa AMT) para nos dar US $ 58.800. Se dividirmos os US $ 58.800 de renda AMT adicional pelos US $ 59 (o spread nos ISOs), chegaremos a cerca de 996 ações. Este é o número aproximado de ISOs que ela pode exercer para chegar ao ponto de cruzamento.

Venda no Mesmo Dia e ISOs de Exercício e Retenção.

Muitas vezes, a estratégia ideal é exercitar as ISOs até o crossover da AMT, conforme descrito acima, e depois não exercitar mais para esse ano. Mas e se você já se encontrar na AMT? Nesse caso, você pode considerar fazer uma estratégia de venda no mesmo dia (supondo que suas ações sejam livremente negociáveis) para aumentar a renda ordinária, de modo que seu imposto regular exceda sua AMT. Quando isso for alcançado, você poderá exercitar e manter as ISOs de volta ao ponto de cruzamento da AMT. Você também pode usar opções de ações não qualificadas (NQSOs) para gerar a renda ordinária adicional necessária para executar essa estratégia.

Para ver como essa estratégia funcionará, vamos continuar trabalhando com nossos números dos exemplos anteriores.

Anteriormente, determinamos que o contribuinte poderia exercer e manter cerca de 996 ISOs antes de alcançar o crossover da AMT. Mas e se o contribuinte já tivesse exercido e detido 10.000 ISOs no início do ano, quando o spread da ISO era de US $ 40 por ação? Isso adicionaria US $ 400.000 de renda AMT, o que colocaria o contribuinte profundamente na AMT (28% de US $ 400.000 equivalem a US $ 112.000). Neste ponto, o contribuinte tem uma alíquota marginal marginal de 28% até que ela saia da AMT, quando a alíquota do imposto volta para 39,6%. Existem algumas maneiras diferentes pelas quais ela pode prosseguir com essa situação em mente. Uma maneira seria tirar algum risco da mesa vendendo algumas das ações que vinham do exercício da ISO no início do ano. Isto irá desencadear rendimentos ordinários e ganhos de capital a curto prazo, que irão gradualmente retirá-la da AMT, se essas acções desencadearem o suficiente. Ela pode realizar a mesma coisa se tiver NQSOs, ela também pode se exercitar (ou se ela tiver um cônjuge que possa exercê-la). A idéia aqui é que, ao gerar renda mais ordinária, o contribuinte sai da AMT e sua renda ordinária é taxada em 28% (em vez de 39,6%) até que ela saia da AMT.

Exercer ISOs no início do ano.

Na Parte 2 desta série, explicamos os riscos de não manter seus ISOs por tempo suficiente. Quando você não detém ações que recebeu de um exercício ISO por pelo menos dois anos a partir da data de concessão e um ano a partir da data de exercício, você aciona uma disposição desqualificante, que é tributada como receita ordinária. Quando o exercício e a venda que desencadeiam a alienação desqualificada ocorrem no mesmo ano fiscal, você tem uma renda ordinária. Essa renda é calculada medindo o spread no dia do exercício; então, um ganho ou perda de capital de curto prazo é incorrido se a venda ocorrer no final do ano. Você não precisa obter a renda da AMT no dia do exercício devido à desqualificação antes do final do ano.

Dadas as repercussões acima, uma estratégia com uma ação negociada publicamente é exercer sua ISO no início do ano e, em seguida, esperar até o final do ano para ver se o preço da ação subiu ou desceu. Se o preço cair, você vende para ativar a disposição desqualificante, para que você não precise pagar o imposto fantasma AMT no valor do spread mais alto. Se subir, você continua a ter um tratamento de ganhos a longo prazo.

Para solidificar nossa compreensão desse conceito, vamos fazer alguns cálculos.

Suponha que em 5 de janeiro você tenha ISOs para a TechStock com um preço de exercício de US $ 1 por ação e um valor justo de mercado de US $ 51 por ação. O ano está indo muito bem, mas em seu relatório de lucros do terceiro trimestre, a empresa apresenta um desempenho abaixo do esperado e as ações estão sendo negociadas a US $ 31 por ação. Supondo que você já esteja na AMT, se continuar a manter as ações e não as vender até o final do ano, na sua declaração de impostos do ano atual, você mostrará uma AMT de US $ 14 por ação (28% de um spread de US $ 50) apesar do fato de que o estoque agora vale muito menos do que quando você se exercitou. Portanto, a estratégia aqui seria vender as ações antes do final do ano para desencadear uma disposição desqualificante. Isso resulta em US $ 30 de receita ordinária com um imposto correspondente de US $ 8,40 (novamente, estamos assumindo que você ainda está na AMT, ou seja, 28% do spread de US $ 30).

RSUs e AMT.

Embora não haja realmente nada que você possa fazer para alterar o caráter de sua receita de RSU após a aquisição (isto é, você deve pagar impostos de renda comuns), há algo que você pode fazer para reduzir sua fatura geral de impostos. Em muitos casos, seu imposto de renda regular excederá o AMT devido à grande renda comum obtida durante um ano, quando os blocos significativos de RSUs são investidos. Quando você não está na AMT, há o potencial de acelerar o imposto de renda estadual e as deduções do imposto sobre a propriedade para reduzir ainda mais seu imposto regular.

Tenha em atenção que, uma vez que o imposto sobre o rendimento estatal e o imposto predial não são dedutíveis para a AMT, não recebe qualquer benefício adicional para pagar mais deles quando estiver sujeito à AMT. Portanto, se você provavelmente estará na AMT no ano seguinte (talvez porque você terá menos RSUs adquiridos nesse ano), não receberá nenhum benefício do imposto sobre a renda do estado marginal ou das deduções de imposto sobre a propriedade pagas naquele ano. Neste caso, esperando para pagar seu imposto estadual até que você arquive o seu retorno ou esperando para pagar o segundo voucher em seus impostos de propriedade pode custar-lhe grande momento.

Vamos voltar ao nosso estudo de caso original para demonstrar como isso pode funcionar.

Lembre-se de que originalmente não estávamos na AMT, pois nosso imposto regular excedia nosso imposto mínimo provisório em US $ 16.464 e nossa alíquota marginal era de 39,6%. Além disso, vamos supor que o contribuinte determine que ela deve mais US $ 5.000,00 com a declaração de imposto de renda da Califórnia quando ela abrir o formulário, em abril, e que nenhuma penalidade será aplicada se ela apenas pagar a devolução. A questão é: ela deveria pagar o imposto estadual adicional de US $ 5.000 até 31 de dezembro para poder deduzir o imposto de renda do ano corrente, ou deveria esperar até abril e deduzi-lo em seu retorno federal no próximo ano? A resposta é que, como ela ainda não está na AMT (e não será se ela adicionar outra dedução fiscal de US $ 5.000), ela receberá um benefício à taxa marginal de 39,6% para uma dedução fiscal adicional. Por outro lado, se ela espera pagar até abril do ano seguinte, ela pode estar na AMT e não receber nenhum benefício. Concedido, 39,6% de US $ 5.000 não é um número enorme, mas a matemática funciona da mesma forma com números muito maiores também.

Conclusão da série.

Com as taxas de impostos pessoais subindo nos últimos dois anos (especialmente para os moradores da Califórnia) e com o uso de opções de ações da empresa e RSUs em alta, há mais incentivo do que nunca para entender como esses planos de compensação são tributados. Entre essa série e vários posts publicados anteriormente sobre esse assunto, esperamos que tenhamos uma base de conhecimento bastante abrangente e prática para você usar.

Embora você não consiga fazer com que os impostos associados desapareçam completamente, demonstramos que existem algumas estratégias testadas pelo tempo para reduzir sua mordida. Os exemplos compartilhados foram simplificados e com base em seus fatos específicos sobre sua remuneração e outros itens informados em seu retorno de imposto. A análise pode se tornar complexa. Pode valer a pena o seu tempo para explorar como aplicar essas estratégias à sua própria situação, e você deve procurar ajuda profissional quando necessário para executá-las adequadamente. Por favor, sinta-se a vontade para nos contatar com perguntas adicionais - elas geralmente fornecem a gênese para postagens adicionais.

Toby Johnston, CPA, CFP, é sócio da Moss Adams LLP Wealth Services Practice.

Ele pode ser alcançado em toby. johnston em mossadams.

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Sobre o autor.

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3 Estratégias para Exercer Opções de Ações de Incentivo.

Diretor de Wealth Management, Principal.

Diretor de Serviços Tributários, Principal.

Estratégias tributárias de compensação diferida.

Uma forma comum pelas quais as empresas encorajam os executivos a permanecer no longo prazo e ajudar a construir o valor da empresa é a emissão de opções de ações. Essas opções podem ser um benefício para os funcionários de start-ups que experimentam um crescimento vertiginoso. Mas o truque para aproveitar ao máximo essa compensação diferida é administrar inteligentemente os impostos de renda relacionados, especialmente se você tiver a capacidade de exercê-los cedo.

Conheça as suas opções de ações.

Primeiro, é importante saber qual tipo de opção de ação você tem. As opções de ações fornecidas pela empresa basicamente permitem que os funcionários comprem ações da empresa a um preço específico em uma data futura, conhecida como preço de exercício. Existem dois tipos: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de ações não qualificadas (NQSOs). A grande diferença entre os dois é como eles são tributados quando você os exercita.

ISOs - O benefício de um ISO é que você não deve o imposto de renda comum no primeiro dia. Quando você exerce um ISO, a alíquota mínima de 28% alternativa se aplica à diferença entre o preço de exercício e o valor atual de mercado, em vez da taxa de imposto de renda ordinário de 39,6%.

NQSOs - Com um NQSO, você paga imposto de renda comum sobre a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado atual quando você os exercita.

Algumas empresas oferecem a oportunidade de exercer ISOs antecipadamente - permitindo que o funcionário compre ações ao preço de exercício antes que as opções sejam adquiridas. Isso dá aos ISOs outra vantagem fiscal. Quando você vende as ações depois de mantê-las por um ano, o ganho total é tratado com a taxa de ganhos de capital mais baixa de 20%.

Mas há riscos para o exercício precoce de ISOs também. Você não pode vender as ações até que o período de aquisição termine, o que significa que o valor do estoque pode cair até zero antes de você poder levantar. Por isso, é importante pesar suas opções e planejar com cuidado.

O benefício de um ISO é que você não deve o imposto de renda comum no primeiro dia.

Quando você deve exercer opções?

Recentemente, fathom contou a história de Michael, um cliente Aspirante que foi capaz de atingir as metas de sua família seguindo estrategicamente um plano financeiro para sua compensação diferida. Uma grande parte desse plano era gerenciar cuidadosamente suas opções de ações ao longo do tempo.

Quando Michael começou na empresa de software apoiada por capital de risco, ele recebeu oferta de 250.000 ISOs a 2 centavos por ação. O contrato de opção previa o pleno exercício das opções em quatro anos, começando em 25% no primeiro ano, depois em 25% a cada ano depois disso.

Assumindo que o valor de mercado justo no exercício era de 6 centavos por ação, e ele poderia vender mais de 10 centavos, apresentamos a Michael três estratégias de exercícios comuns e explicamos os possíveis benefícios e consequências de cada um deles:

Exercício antecipado de todas as opções.

Michael podia converter todas as suas opções não utilizadas e comprar ações ao preço de exercício. Porque eles são ISOs, ele deve então arquivar para uma eleição 83 (b) com o IRS. Uma eleição 83 (b) lhe permite reconhecer a receita da AMT igual à diferença entre o preço de mercado e o preço de exercício na data do exercício, mesmo que as ações ainda estejam sujeitas a restrição. Depois de um ano, quaisquer ganhos futuros sobre as ações cairiam sob o imposto de mais-valias de longo prazo.

O benefício do exercício antecipado é que o custo fiscal agora é provavelmente muito menor do que quando as restrições às ações perdem, supondo que o preço da ação continue a subir. Mas se o valor de mercado cair mais tarde, ou ele deixar a empresa antes que as ações estejam totalmente adquiridas, ele já pagou impostos sobre a renda que nunca recebeu.

Nesse cenário, o imposto total de Michael seria de US $ 501.800,00, totalizando mais de US $ 1,99 milhão.

Exercício antecipado parcial.

Se Michael não tem dinheiro suficiente para exercer todas as suas opções agora, não quer correr todo o risco de se exercitar, ou pode evitar entrar na faixa de imposto AMT, ele poderia comprar apenas uma parte do estoque e do arquivo. a eleição 83 (b) para essas ações. A preferência da AMT relacionada às opções não exercidas será diferida.

Se Michael exercesse metade de suas ações, ele pagaria quase US $ 350.000 a mais em impostos, por um fluxo de caixa líquido de cerca de US $ 1,65 milhão.

Fazer nada.

A última opção é esperar até que todos os ISOs sejam totalmente adquiridos antes do exercício, ou até que a empresa seja adquirida ou tenha uma oferta pública inicial.

Uma razão para essa abordagem é se o exercício precoce forçar Michael a entrar no território da AMT, pode ser melhor se ele esperar até que sua renda seja potencialmente menor. Mas Michael pode enfrentar um maior passivo fiscal de AMT devido a um spread mais amplo entre o preço de exercício e o valor justo de mercado. E ele ainda teria que manter as ações por um ano após o exercício para se beneficiar da menor taxa de ganhos de capital, arriscando uma queda no preço das ações.

Se ele esperar, gastará quase tanto em impostos (US $ 1,2 milhão) quanto em dinheiro líquido (US $ 1,3 milhão).

No caso de Michael, o preço das opções era baixo. E potencialmente economizando US $ 695.800 em impostos em comparação a não fazer nada, o exercício antecipado de todos os seus ISOs valeu o risco. No entanto, existem muitas outras opções para executivos de start-ups e cada caso é diferente. O que funcionou bem para Michael, seu colega de trabalho ou seu vizinho pode não ser de seu interesse.

Muito para computar.

Se você tem opções de ações, há várias coisas importantes para lembrar antes de exercê-las.

Primeiro de tudo, certifique-se de ter um advogado ou contador público rever seu contrato de compensação diferido para que você saiba exatamente quais tipos de opções você tem e quando você pode exercê-los.

Também é importante estar familiarizado com a Regra SEC 144, que determina o período de permanência de seus compartilhamentos. Um executivo de uma empresa de capital aberto deve manter as ações por pelo menos seis meses. Mas se o emissor não for negociado publicamente, como no caso de Michael, as ações devem ser registradas e mantidas por pelo menos um ano.

Um erro comum que as pessoas cometem é achar que podem apresentar uma opção 83 (b) sobre as opções. Você não pode. A eleição aplica-se às ações recebidas do exercício, em vez da opção em si. E então você deve arquivar para a eleição no prazo de 30 dias corridos do exercício dessas ações - não dias úteis ou um mês de 31 dias.

Como você pode ver, há muito a considerar ao decidir qual estratégia de compensação diferida é melhor para você. Uma empresa de consultoria financeira independente com serviço completo - que conta com contadores, gerentes de investimentos e consultores financeiros trabalhando para você como uma equipe - pode explicar os prós e contras para garantir que a melhor estratégia seja implementada com suas opções de ações para ajudar a atender às suas necessidades. metas para agora e no futuro.